文档介绍：财务指标释义
2007年7月21日
中粮生化能源(公主岭)有限公司
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序
掌握主要的指标,你就能掌握你的公司。
指标的经济含义往往很宽泛,在企业里,不同的指标代表不同的管理理念,引导不同的价值取向。因此,不同的企业和同一企业的不同发展时期,对指标的选择和定义与其战略宗旨密不可分。
管理需要沟通,沟通需要理念和语言的趋同,统一的指标定义正好提供了这样一个基础。
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汇报题纲
一、盈利能力指标
二、偿债能力指标
三、资产负债管理能力指标
四、现金流量指标
五、上市公司财务指标
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一、盈利能力指标
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1、经营利润
经营利润=主营业务利润+其他业务
利润-营业费用
-管理费用
是指企业所经营的核心产业或业务所实现的核心收益,具有持续性。
不包括:所得税、利息、投资收益、补贴收益、营业外收支、以前年度损益调整等因素。
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一、盈利能力指标
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2、息税前利润(EBIT)
息税前利润=经营利润+非常收益-
非常损失
=经营利润+投资收益+营业外
收入-营业外支出+以前年度
损益调整
是指未扣减借款利息与所得税的利润,剔除了税收、财务结构的影响,避免税收、利息费用负担不同而影响业绩的分析与评价。该指标主要用来将企业的经营业绩和资金运用业绩分开。
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一、盈利能力指标
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3、息税折旧摊销前利润(EBITDA)
息税折旧摊销前利润=息税前利润(EBIT)+折旧(D)+摊销(A)
EBITDA是假设无负债、营运资本不变情况下,企业营运现金的获取能力。更能反应项目当前实际的盈利能力,且相对于其他的利润计算口径更接近于经营性现金流。
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一、盈利能力指标
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4、净资产收益率(ROE)
净利润
(期初股东权益+期末股东权益)/2
=销售利润*总资产周转率*财务杠杆
净利润销售收入总资产
销售收入总资产股东权益
净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标,又称权益净利率,它反映了企业资本运营的综合效益。
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*
*
ROE=
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一、盈利能力指标
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5、资产收益率(ROA)
资产收益率=净利润/(期初总资
产+期末总资产)*2
衡量企业的获利能力,不考虑投入资本的资金来源特征,用负债和所有者权益(总资产)来计算,反映企业资产利用的综合效果。
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一、盈利能力指标
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6、投资资本回报率(ROIC)
投资资本回报率=息税前利润*(1-税率)/
投入资本
投入资本=有息负债+股东权益(现金+营
业资本需求(WCR)+
固定资产净值)
生产经营活动中所投入资本(包括权益资本和债务资本)赚取的收益比率,反映企业基本盈利能力,不受
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一、盈利能力指标
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6、投资资本回报率(ROIC)
财务策略差异的影响。分子是指一家公司如果完全以权
益筹资所应报告的税后利润,分母是指公司所有要求回报的现金来源总和,尽管应付账款也是一种现金来源,但因其未附带明确的成本而被排除在外。实际上ROIC是生产经营活动中所有投入资本赚取的收益率,而不论这些投入资本是被称为债务还是权益。
计算投资资本回报率最为重要的方面是对分子和分母的界定要一致,如果投资资本中包含某项资产,则与该资产有关的利润也应纳入。
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