文档介绍：淄博鲁证期货 0533-2187889
期货行情分析方法
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期货行情分析方法
期货行情分析方法主要分为:基本分析法和技术分析法。
基本分析法与技术分析法
主要方法
分析数据
特点
适用范围
基本分析法
产量、消费量、库存量
分析中长期趋势;研究价格变动的根本因素;主要分析影响供求的因素。
长期
技术分析法
成交价格及波幅、成交量、持仓量
量化指标,趋势追逐,直观现实
中短期
技术分析法三大基本假设
市场行为反映一切;
价格呈趋势变动;
历史会重演。
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基本分析法
需求法则影响商品需求的5类因素:
价格越高,对它的需求量越小;价格越低,需求量越大。
消费者的收入。一般而言,收入增加会导致对商品需求量的增加。
消费者的偏好。
相关商品价格的变化。相关商品可分为相互替代的商品和相互补充的商品。在互补商品中,一种商品价格的上升会引起另一种商品的需求量减少;在替代品中,一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的增加。
消费者预期的影响。
需求弹性
§ 需求的价格弹性是指需求量对价格变化的反应程度,或者说价格变动1%时需求量变动的百分比。
§ 当价格稍有下降即造成大量需求时,称之为需求有弹性;反之,当价格下跌很多,仅造成需求的少量增加时,则称之为需求缺乏弹性。(二)研究的是价格变动的根本原因
商品市场的需求量构成
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供给与市场价格的关系
供给法则影响商品供给的5类因素:
商品的价格。一般而言,价格上涨,供给量增加;价格下降时,供给量减少。
生产技术水平。一般而言,技术水平低,供给量少;技术水平高,供给量就多。
其他商品的价格水平。
生产成本。生产成本上升,利润减少,供给量就会缩小;反之,成本下降致使利润增加,就会促使供给量扩大。
生产者的预期。
供给弹性
§ 供给弹性是指价格变化引起供给量变化的敏感程度,即价格变动1%时供给量变动的百分比。
§ 一般地说,大多数商品在短期内其供给都相当缺乏弹性,因为生产对于价格上涨的反映有时间上的滞后性,生产者或厂商不可能仓促地依据价格短时间内的变化而频繁地改变生产计划。所以,大多数商品在短期内的供给价格弹性较低。
商品市场的供给量构成
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影响价格的其他因素
经济波动周期因素对价格的影响
金融货币因素的影响(利率和汇率)
政治因素对价格的影响
政策因素对价格的影响
自然事件对价格的影响
投机和心理因素对价格的影响
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技术分析法
道氏理论(查尔斯·亨利·道)--主要原理
市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
市场具有三种趋势
主要趋势次要趋势短暂趋势
交易量在确定趋势中的作用
收盘价是最重要的价格
道氏理论对大趋势的判断具有较大的作用,对小波动
判断性不强;可操作性差。
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技术分析法
波浪理论(艾略特)
波浪理论的提出者艾略特认为股价运动的每一个周期分为上升(下降)的5个过程
和下降(上升)的3个过程。波浪理论找到了股价移动发生的时间和位置。
波浪理论考虑的因素:形态、比例和时间,形态最为重要。
波浪理论的不足:浪的层次的确定和起始点的确认很困难。
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技术分析法
江恩理论(威廉姆·江恩)
江恩用圆形图预测价格运行的时间周期;用方形图
预测具体的价格点位;用角度线预测价格的支撑位
压力位;用轮中轮将时间和价位相结合来进行预测。
循环周期理论
相反理论
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技术分析法-技术分析的趋势与形态
支撑线和阻力线
支撑线起阻止价格继续下跌的作用,但有被突破的可能;形成支