文档介绍：第十章   财务报告的分析与评价
财务报告分析的目的是通过分析企业的财务报告,了解企业经营的过去情况和目前状况,预测企业未来的发展趋势,为科学、合理地作出经济决策服务。财务报告分析是在一定的社会经济环境中对处于某个经济发展时期的特定企业进行的,要在对企业的环境分析的基础上,评价分析资料的真实性与可比性,针对不同的分析目的选择科学合理的分析方法与分析指标,分析中要将定量分析与定性分析相结合、将特定目的的分析与综合分析相联系,以系统科学的理论与方法指导我们的分析实践。
第一节财务报告分析概述
一、财务报告分析的概念和内容
财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法,把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体,通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况,分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力,并对企业作出综合分析与评价,预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力,为相关经济决策提供科学的依据。
财务报告分析的内容主要包括:
企业经营环境与经营特性分析
企业会计政策及其变动分析
财务报表项目及其结构分析
财务能力分析
企业综合分析与评价等。
二、财务报告分析的主体与目的
财务报告分析的主体
投资者(股东):分析的重点是企业的盈利能力、发展能力和业绩综合分析评价。
债权人(金融机构、企业单位):信用分析的重点是偿债能力、盈利能力和产生现金能力。
企业经营管理者:分析企业各种经营特性包括盈利能力、偿债能力、经营效率、发展能力、社会存在价值等,并要综合分析企业的经营情况。
政府经济管理部门:分析的重点是企业发展、社会价值分配等。
企业工会组织:主要分析企业社会价值分配、盈利能力等。
注册会计师:分析的重点是财务报表及其稽核关系与各种财务能力、经营特性分析。
三、财务报告分析的方法
财务报告分析的方法
比较分析法
比率分析法
因素分析法
综合指数法
综合评分法
雷达图法
因素分析法举例:全部资产周转次数的分析。分析资料如表10-1
表10-1
项目
2001年(i=1)
2000年(i=0)
差异
主营业务收入
27000
22000
平均总资产
57000
43000
平均流动资产
14500
13000
全部资产周转次数(Ni)
-
流动资产周转次数(ai)
流动资产占总资产的比重(bi)
-
全部资产周转次数(Ni)=主营业务收入/平均总资产
=(主营业务收入/平均流动资产)×(平均流动资产/平均总资产)
=流动资产周转次数×流动资产占总资产的比重
=ai×bi
2001年全部资产周转次数:
N1=a1×b1=×=
2000年全部资产周转次数:
N0=a0×b0=×=
分析对象:全部资产周转次数的差异:
N1—N0=-=-
因素分析:
(1)流动资产周转次数变动对全部资产周转次数的影响:
(a1—a0)×b0=(—)×=
(2)流动资产占总资产的比重的变动对全部资产周转次数的影响:
a1×(b1—b0)=×(—)=-
从上述分析可知全部资产周转次数的变化差异(-)是由流动资产周转次数加大对全部资产周转次数产生正的影响(),和流动资产占总资产的比重的减少对全部资产周转次数产生负的影响(-)形成的。
四、财务报告分析的程序
确定分析目的
收集分析资料
进行专题分析
进行综合分析与评价
第二节财务能力分析
一、盈利能力分析
定义:盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力。
分析评价
盈利的绝对数
盈利的相对数
主要分析利润表中各项目的数额,一般编制多期比较利润表,计算利润表各项目的变动,分析该差额产生的原因及其对盈利能力的影响。
某种利润额与相关基数之比,如总资产报酬率、净资产收益率、销售(营业)利润率等。