文档介绍：期货及期货市场基础知识
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1. 期货知识
2. 期货市场
3. 期货交易
目录:
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第一部分
期货知识
期货的诞生
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一、什么叫期货
期货,一般指期货合约,就是指由期货交易所统
一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交
割一定数量标的物的标准化合约。
期货交易是在交纳一定数量的保证金后在期货交
易所内买卖各种实物商品或金融商品的标准化合
约的交易方式。期货交易者一般通过期货经纪公
司代理进行期货合约的买卖,另外,买卖合约后
所必须承担的义务,可在合约到期前通过反向的
交易行为(对冲或平仓)来解除。
期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。
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二、期货交易有什么特点?
以小博大
期货交易只需交纳5-10%的履约保证金就能完成
数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制
度的杠杆效应,使之具有“以小博大”的特点,交易
者可以用少量的资金进行大宗的买卖,节省大量的流
动资金,吸引了众多交易者参与。
交易便利
期货市场中买卖的是标准化的合约,只有价格是
可变因素。这种标准化的合约既可作为“抽象商品”代
表实物商品,又作为一种交易单位,商品本身并不进
入市场。合约的标准化提高了合约的互换性和流通
性,合约采用对冲方式了结义务十分方便。因此交易
者可以频繁地进行交易,创造了许多赢利机会。
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不必担心履约问题
所有期货交易都通过期货交易所进行结算,且交易所
成为任何一个买者或卖者的交易对方,为每笔交易做担保。
所以交易者不必担心交易的履约问题。
市场透明
交易信息完全公开,且交易采取公开竞价方式进行,
使交易者可在平等的条件下公开竞争。
组织严密,效率高
期货交易是一种规范化的交易,有固定的交易程序和
规则,一环扣一环,环环高效运作,一笔交易通常在几秒
种内即可完成。随着期货交易的国际化,交易者可以十分
便捷地参与国际竞争。
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特点总结:
由于商品价格波动频繁,给投机者提供了许多低
买高卖、或高抛低买利用价差而牟利的机会,这
与股票投资中只能低买高卖来说,多了一种方向
性的选择。
由于期货投资是利用的5-10%的保证金即可进行全
额的交易,即相当于股票投资中透支10-20倍操
作,因此,若市势判断正确,交易策略得当,便
会有相当高额的回报,但同时,也相应放大了交
易风险。也正是由于期货投资这种双向性、高杠
杆的投资特色,使期货与股票、房地产并称为世
界三大投资工具,并在欧美享有“投资之王”的美
誉。
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三、期货交易与现货交易的区别
即期交易
远期交易
期货交易
交易对象
商品实物
非标准化合同标准化合同
交易方式
双方讨价还价拍卖或双方协在期货交易所
商
内公开竞价
交易场所
付款方式
无限制
交易额100%
无限制
押金,20%-
30%
期货交易所
保证金,5%-
15%
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四、期货交易与股票交易的区别
股票
期货
杠杆运用
交易方向
交易方式
风险程度
100%资金投入,
不允许信用交易
单向,只能做多
T+1
较低
通常为10倍,起
到四两拨千斤的
作用
双向,做多做空
皆可
T+0
较高
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