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够纪场签字日期:∥年占月矽日芬扬独创性声明学位论文版权使用授权书或撰写过的研究成果,也不包含为获得墨空叁堂或其他教育机构的学位或证签字日期:‘∥本学位论文作者完全了解墨鲞盘堂有关保留、使用学位论文的规定。特授权盘鲞盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检年彦月劫签字日期:跏暾荚录尤本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果,除了文中特别加以标注和致谢之处外,论文中不包含其他人已经发表书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名:索,并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄋ得导师签名:
第一章绪论选题意义及背景根据《公司法》,股份有限公司由股东组成股东大会,股东大会是上市公司的最高权力机构,是股东行使表决权、监督权和知情权等股东权利的重要平台。股东出席股东大会,所持每一股份有一表决权,股东大会是集中反映股东意志和利益的机构,由于股东对公司事务的权力是通过股东大会并以股东大会决议的方式实现的,因此股东大会作出的决议反映了股东的整体意志,同时也实现了维护全体股东利益最大化的目的。从我国目前股东大会的执行情况来看,上市公司基本能够遵循《公司法》、《证券法》及其他相关法律法规的规定,保证股东大会在形式上的合法有效。然而,从实际参加股东大会的的股东构成来看,中小股东尤其是流通股股东参会积极性不高,导致股东大会的实质性作用有所下降,中小股东的利益难以得到有效保障。据统计,年至年深市上市公司召开的次股东大会,平均参会股东数仅个虿还ǹE读魍ü晒啥ǚ掷啾砭鼋峁虼宋薹ㄍ臣屏通股股东所代表股份的平均出席率斐缮鲜泄局行」啥ǔ鱿啥ù蠡崛耸及出席股东所代表股份比例很低的主要原因为:一、中小股东高度分散,无力负担参会成本二、上市公司一股独大现象严重,使得股东大会完全被大股东所操纵和控三、各种旨在维护中小股东权益的制度没有被充分利用起来四、现行法律中缺乏合适的诉讼机制而正是流通股股东不参加股东大会,没有对大股东形成有效的制衡,大股东可以通过操纵股东大会使某些侵害流通股股东权利的议案,以合法有效的股东大会决议的形式获得通过,造成对中小股东的侵害。针对如何有效发挥股东大会的作用等问题,一些专家学者也提出了各种建议,主要观点为网络投票制与分类表决制。其中,分类表决制是一种制度规定,因此,其实施只需要在相关的规则中加以明确即可;网络投票制的建立包括制度设计与系统建设两部分内容,这两方面相辅相成,缺一不可,制度与技术创新的密切结合是网络投票制成功的关键,在当前我国证券市场股权分置的背景下,大股东与小股东利益不尽一致,制因此,这也是该项制度推出的难点。
研究路线和内容广大中小投资者的权益难以得到有效保护,网络投票制作为一项为投资者行使股东大会表决权提供便捷、有效途径的制度安排,提高了上市公司股东大会的参与率,与分类表决制度一起将成为保护社会公众股东权益的有效武器,它提供了流通股股东参与率的保障与股东间制衡的手段,对上市公司规范运作及证券市场健康发展具有重要意义。本文对上市公司股东大会现状及存在的问题进行了分析并提出了相关解决方案,逻辑结构如图所示:第一章绪论图呒峁雇
本文从以下几个方面对股东大会网络投票制进行了研究:第一,上市公司股东大会的作用及现状股东大会是上市公司的最高权力机构,是股东行使表决权、监督权和知情权等股东权利的重要平台。在中国由于中小股东参会率低,股东大会的作用未能得到有效发挥。在中国上市公司股权分置的背景下,大股东只有用手投票权,中小股东只有用脚投票权,造成非流通股股东利益与流通股股东利益的不一致,对于这一情况,仅从一般性的加强监管、规范上市公司行为等角度,不可能从根本上解决我国证券市场中日益增多的大股东侵害行为,要解决这一问题,必须从根本上、用市场化的手段解决,让股东之间形成真正有效的制衡机制。本文阐述了中国上市公司股东大会中小股东参会率低的现状,并分析了中小股东参会率低的主要原因:一是中小股东参会成本过高,没有便捷、有效的途径参与表决;二是在大多数上市公司一股独大的背景下,其投票的意义不大。第二,提出解决股东大会效力的方案通过分析流通股股东参与股东大会表决的相关因素,剖析美国、日本推行股东大会网络投票制的情况及总结境外经验,并从法律法规、技术实现、股东应用层面等角度分别分析了网络投票制实施的可行性,最终,提出了解决现有股东大会问题的方案,即分类表决制与网络投票制,这两项制度应当配套推出,并介绍了确立分类表决制度、网络投票制度的两个重要规则。第三,网络投票实施