文档介绍：西北大学
硕士学位论文
我国上市公司财务预警的实证研究
姓名:苏虹涛
申请学位级别:硕士
专业:国民经济学
指导教师:赵守国
20080615
我国上市公司财务预警系统的实证研究样本公司财务指标的数据特征,进而对公司和非公司个财务指摘要建立我国上市公司的财务预警系统,在公司面临财务风险的时候及时发出预警信号,对各利益相关者主体来说都具有非常重要的意义。因此,本文的研究目的就是通过对上市公司各项财务指标的分析,找到能够显著区分财务危机公司和非财务危机公司的预警指标,以此来建立适合我国上市公司的财务危机预警模型,以便为各相关主体提供决策依据和参考意见。本文在借鉴前人研究成果的基础上,以年我国沪深两市墒谐上因“财务状况异常”而被特别处理的上市公司幢籗墓为研究对象。本文共选取了家公司并将其分为两组,其中家襍噜司和家非公司魑Q盗费荆S嗟家公司和家非公司魑<煅檠尽=柚鶶统计分析软件,首先研究了标的差异显著性进行了检验,然后运用单变量逻辑回归分析进一步筛选出对模型预测有显著贡献的财务指标,之后又利用因子分析方法再次精简变量并避免多重共线性的影响,最终筛选出霾莆裰副曜魑=5某跏急量。而后利用这霾莆裰副辏捎枚嘣B呒毓榉治龇直鸸菇宋夜市公司财务危机发生前两年和前三年的预警模型,并利用家训练样本和家检验样本对所建模型的有效性进行了检验。检验结果显示:财务危机发生前两年预测模型的训练样本准确率为%,检验样本预测准确率为.%;财务危机发生前三年预测模型的训练样本准确率为%,检验样本预测准确率为.%。可见,两个模型均取得了较好的预测效果,具有一定的应用价值。关键词:公司,非公司,财务指标,财务预警模型,酉回归模型
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指导教师签名:主魏虱学位论文作者签名:蕴丝盗沙稗钿心日学位论文作者签名:荪舡忱为吖年厂月心日奚滥攴υ聇珀西北大学学位论文知识产权声明书本人完全了解西北大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。西北大学学位论文独创性声明本人允许论文被查阅和借阅。本人授权西北大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所等机构将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》或其它相关数据库。保密论文待解密后适用本声明。成果。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,:所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究的说明并表示谢意..
悸研究背景与研究意义上市的“江苏琼花”,由于对委托理财业务瞒而不报,被深交所公开谴责。单变量研究开始,近四十年来,这一研究一直成为国际财务、会计和证券中国证监会于年日正式实施《证券发行上市保荐制度暂行办法》,从此股票发行保荐制度诞生。保荐制度的实施,意味着对发行人是否达标的判断主要由中介机构负责,证券监管机构的权力进一步弱化,逐步从对报送文件的实质审核转为形式审核。这一制度的实施对我国股市发行效率的提高起到了一定的积极作用,但同时也暴露出了一些问题。这些问题的实质在于中国证券市场诚信的缺失,证券公司目前仍处于恶性竞争的初级阶段,为争揽承销业务,证券公司不惜重金聘用保荐代表人,对保荐代表人的业绩考核也往往只注重承销的业务量,而忽视了对保荐代表人专业水准和诚信精神的要求,如年眨ü<鋈酥贫确⑿证监会随之对江苏琼花招股说明书涉嫌虚假记载和重大遗漏进行立案稽查。在这样的情况下,的确有必要建立我国上市公司的财务预警系统,以便对上市公司的质量做出准确的判断。因为在目前这样一个瞬息万变和竞争激烈的时代,企业在获得机会的同时,也会面僮啪薮蟮姆缦铡H绻能及时有效的控制或防范风险,企业随时都会有破产的可能。在导致企业破产的众多因素中,企业的财务状况无疑是一个非常重要的因素。国外权威研究机构通过大量实证资料所作的研究结果表明,导致企业破产的原因有以下几个方面:疏忽鱡脑蛘%,欺诈的原因占ィ卮笤帜脑蛘%,经营和财务管理不善脑蛘ィ洳恢C蛩氐脑蛘%。因此,很有必要建立我国上市公司财务预警系统以便对其财务状况作出预测。研究我国上市公司财务预警系统具有重要的学术意义和现实意义。哂兄匾5难跻庖濉9赜谄笠挡莆裨ぞ氖抵ぱ芯吭诠庥绕涫资本市场发达的国家是一个被广泛关注的研究课题。从年的投资研究领域中经久不衰的课题。