文档介绍：课程名称:《财务管理》
课程专题研究报告(1):公司财务分析
公司名称: 中储发展股份有限公司
股票代码: 600787
所属行业:物流行业
代码SIC: F21
学院:
经济管理学院
授课时间:
2011-2012学年第二学期(32课时)
专业与班级:
物流工程
小组成员姓名(学号):
组长姓名(学号):
本次报告主笔人:
任课教师:
小组全体成员签名:
提交日期:
承诺
本报告是在小组成员沟通与讨论的基础上由本人完成,,所用数据与资料均已注明其来源,如使用了他人已经发表或撰写过的分析结果或观点均已进行了规范引用,特此声明。
报告完成人姓名与签字:田兆洋
小组成员姓名与签字:
小组成员姓名与签字:
报告摘要
本报告以中国储运有限公司(股票代码:600787,以下简称中国储运)为研究对象,通过对中国储运2006-2010年度报告的分析,结合企业的经营环境和经营模式,采用一定的财务分析方法,对中国储运的财务报表的各个部分进行分析,通过横向和纵向的比较得出企业一定的财务状况,也在分析中发现企业运营过程中的一些财务问题,以及财务问题之间的联系和其反应的财务政策和权衡,并找出问题出现的原因,给公司的管理层一个改进的方向,进一步给出可行的解决措施,以提供参考,同时,从投资人的角度分析这家公司是否具有投资价值。
为了得出中国储运的财务状况以及其财务问题等,本报告主要对中国储运的公司经营与财务状况概况进行了简要的陈述和分析,之后,根据中国储运2006年-2010年年度报告中的资产负债表、利润表和股东权益变动表重点分析公司的净资产收益率及其变化趋势,再根据年度报告中的现金流量表,结合资产负债表和利润表分析公司现金流状况,最后综合总结出企业的财务问题并进行分析研究。
中国储运总资产周转率,流动资产周转率,非流动资产周转率比较合理。
中国储运盈利能力,通过每股收益、净资产收益率、总资产收益率都比较合理。
中国储运偿债能力,在短期偿债能力比较弱,需要对流动负债进行严格管控, 避免资金周转出现大的问题。
目录
承诺 III
报告摘要 IV
1. 近年来公司经营与财务概况 1
公司概况 1
公司近年来经营状况 2
公司目前财务状况 2
2. 以净资产收益率为核心的分析 3
盈利能力分析 3
资产营运效率分析 7
偿债能力分析 9
权益变动分析 12
3. 现金流量分析 15
现金流量结构分析 15
现金流量的保障能力分析 17
现金流量创造能力分析 18
4. 公司存在的主要财务问题分析 20
财务状况概述 20
盈利能力问题 20
资产质量问题 21
偿债能力问题 22
现金流状况与创造能力问题 22
5. 分析结论与措施 25
主要分析结论 25
简要解释作为投资者的投资策略 25
解决财务可行性措施 26
9. 附录 27
财务分析报告
中储发展股份有限公司(600787)
1. 近年来公司经营与财务概况
公司概况
中储发展股份有限公司(简称中国储运)隶属于国务院国资委所属大型中央企业中国诚通控股集团有限公司,是全国性大型现代综合物流企业。
中国储运是中国物资储运总公司(简称中储总公司)的传承发展。中储总公司成立于二十世纪六十年代初,作为国家分配物资的集散地,在计划经济时期,发挥着国民经济社会流通的主渠道作用。
进入改革开发新时期以来,中储经历了市场经济大潮的洗礼和考验,在市场经济中利用遍布全国的物流网络,实现了跨越式发展。
1997年1月21日由中储总公司控股的天津中储商贸有限公司在上海证券交易所挂牌上市。改制上市后,公司按现代企业制度要求,完善法人治理结构,探索新型业务模式,实现了经营方式由仓储单一型向业务多元化的转变,为企业持续快速发展奠定了基础。
1998年,公司开始由区域性企业向全国性物流公司转变,更名为中储发展股份有限公司,并成功实施了配股、收购、兼并等资产重组和资本运作,按照市场化机制盘活存量资产,优化资源配置,综合效益高速增长。
2005年,根据物流市场的有效需求和资本市场的发展趋势,公司董事会决定,逐步把中储总公司的优质资产整体配入上市公司,使公司的经营规模、盈利能力快速提升。通过收购、置换等资本运作手段,中储总公司90%以上经营性资产进入上市公司,基本完成了中储整体上市。
经过十余年的发展,公司的资产结构和服务功能日益完善,已成为全国最大的以仓储为基础的综合物流提供商,显现出高成长性和良好的发展趋势。
中国储运在北京、上海、天津、江苏、浙江