文档介绍：引言:Dell的“反省”
“我们和许多公司一样,一直把注意力放在利润表的数字上,却很少讨论现金周转的问题。这就好像开着一辆车,只晓得盯着仪表板上的时速表,却没注意到油箱已经没油了。”因此,“戴尔新的营运顺序不再是‘增长、增长、再增长’,取而代之的是‘现金流量、获利性、增长’,依次发展。”
什么是现金流量表?
现金流量表——是以收付实现制为基础编制,反映企
业一定会计期间内现金及现金等价物
流入和流出信息的动态报表。
现金
库存现金
随时可支付的存款
三月内到期的短期债券投资
编制现金流量表的目的
从动态上了解企业现金变动情况及原因;
判断企业获取现金的能力;
评价企业盈利的质量。
分析
目的
解释资产负债表中企业的现金部分,在会计期间如何因经营、投资及筹资活动而增加或减少。
企业经营的最基本原则?
就经营活动而言——由顾客端所收取的现金,必须大于支付生产所需的现金(工资、材料、水电、房租等);
就投资活动而言——投资期间现金的总回收,必须大于现金的总支出;
就筹资活动而言——不管是短期或长期借款,经过一段时间后,必须连本带利一并归还。
回收现金
现金存量(stock) & 现金流量(flow)的差别
可能有极大的不同——现金流量是指企业某一期间内的现金流入和流出的数量。
例:2006年,沃尔玛的资产负债表显示它的期末现金(存量)约有64亿美元,仅占总资产的5%左右。但是,沃尔玛当年的销售金额高达3,124亿美元,加上庞大的扩店资金支出(约145亿美元),现金流量的总额十分惊人。
注:现金及现金等价物之间的转换不属于现金流量!
造成现金改变的三大活动
1、经营活动:指所有能影响利润表的营业活动,例如销售及发放薪资费用。
2、投资活动:主要指取得或者处分长期资产的活动。例如购买土地、厂房、设备,或出售既有固定资产。
3、筹资活动:包括企业的借款、还款、支付现金股利及现金增资等活动。
现金流量表的概念架构
资产=负债+所有者权益
现金+非现金资产=负债+所有者权益
现金=负债+所有者权益-非现金资产
△现金=△负债+△所有者权益-△非现金资产
将资产划分为现金资产与非现金资产。其中非现金资产包括短期流动资产(例如应收账款及存货等)与固定资产(例如土地、厂房、设备等)。
以△代表每一类会计项目的“期末金额减去期初金额”(也就是当期的变化量)。
当负债增加或所有者权益增加(如办理现金增资)时,都会使现金流量增加。但若是增加应收账款、存货与固定资产等非现金资产的项目,则会使现金流量减少。
现金流量表的编制方法
直接法——直接列举造成经营活动现金流入及流出的
项目,即经营活动中CF的来源渠道和用途;
间接法——由利润表的净利润金额出发,经过加减相关
项目的调整,最后得到经营活动现金净流入
或净流出的金额。
主要差别在于——对经营活动现金的表达方法不同。投资及筹资活动的现金流量不存在调整问题,因此在表达方法上,直接法与间接法没有不同。
在实务上,目前国际上大部分公司是以间接法来编制现金流量表。
海浪公司现金流量表
会计期间终止日:2006年12月31日
单位:百万元
直接法
间接法
经营活动现金
收取顾客货款
支付员工工资
支付货款
经营活动现金净流入
35 000
-20 000
-3 200
11 800
经营活动现金
净利
应收账款增加
应付工资增加
应付账款增加
经营活动现金净流入
9 000
-2 200
3 000
2 000
11 800
投资活动现金
计算机设备投资
投资活动现金净流出
-3 000
-3 000
投资活动现金
计算机设备投资
投资活动现金净流出
-3 000
-3 000
筹资活动现金
支付现金股利
筹资活动净流出
-11 600
-11 600
筹资活动现金
支付现金股利
筹资活动净流出
-11 600
-11 600
本期现金净减少
-2 800
4 000
1 200
本期现金净减少
-2 800
4 000
1 200
间接法调整项说明
1、由净利加回折旧费用
[例13-1]:
假设海浪公司今年的净利为21万元,折旧费用为2万元,那么海浪公司今年的经营活动现金是多少?(假设该公司一切营业交易都以现金进行。)