文档介绍：90 年代国际银行业并购潮浅析

全洁敏
(经济学院金融系)

近年来,随着全球经济一体化进程的加快,全球金融业务的自由化和金融市场的一体化
也成为大势所趋。面对国际金融服务领域风险不断提高,竞争日趋激烈的环境,为了在竞争
中继续保持优势,越来越多的银行选择了并购的道路,以图在全球金融市场一体化的进程中
占有一席之地。并购即合并和收购,合并①是两家或多家公司组合成一家新公司,合并的具
体条件由参加合并的银行或公司协商决定;收购是一家公司购买另一家公司的股份,在收购
活动中有明确的买方和卖方,收购后公司的治理结构完全由买方决定。(2)

一近年国际银行业并购的特征
1、数量多,金额巨
以美国为例,1995 年到 1996 年,共发生了 1176 起并购案,涉及金额为 825 亿美元。(1)
这主要有美国国民银行收购美国博特曼股份银行,从而成为当时首家贯通美国东西部的大银
行;美国富国银行与第一联美银行合并;第一芝加哥银行与底特律国民银行合并;特别是化
学银行与大通曼哈顿银行的合并是当时美国有史以来最大的合并案。据统计,1998 年上半
年仅美国银行业的并购市值高达 2396 亿美元,超过了过去三年的总和。其中主要的几家并
购活动是:花旗银行与旅行者集团的合并,金额达 743 亿美元;国民银行与美洲银行合并,
金额达 616 亿美元;西北银行公司与威尔斯法戈银行合并总值达 345 亿美元;第一银行公司
与第一芝加哥银行合并总值达 298 亿美元;华盛顿互助银行与阿曼逊银行合并总值 99 亿美
元。(2)
2、地域广,范围大
不仅在美国,亚洲和欧洲也都出现了并购的浪潮。在亚洲,日本的情况最为突出。较早
的合并有第一银行与劝业银行合并为第一劝业银行,协和银行与琦玉银行合并为旭日银行,
三井银行与太阳神户银行合并为樱花银行。1995 年,日本出现了两次震动世界银行业的超
级银行合并:三菱和东京两家经营状况良好的银行合并为东京三菱银行,因炒卖国债巨额亏
损的大和银行宣布与住友银行合并。欧洲曾以金融相对保守和稳定而著称,但在这次银行业
并购浪潮的波及之下,也成为全球银行业合并的新热点。在欧洲,英国、法国和瑞士等国走
在银行业并购的前列,其中英国劳埃德银行与信托储蓄银行合并,法国农业信贷银行收购法
国东方银行,瑞士的瑞士银行和瑞士联合银行合并最为引人注目。经过合并,法国农业信贷
银行和瑞士联合银行在 1996 年以资本额排序的全球 10 大银行中,分别名列第二和第三。(3)
3、国内并购为主,跨国并购为辅
从欧、美、日的情况看,一些大的并购案都发生在本国境内。如 1995 年,资产排名世
界第一的东京三菱银行是由东京银行与三菱银行组建而成。1997 年 12 月,瑞士银行与瑞士
联合银行合并为瑞士联合银行。1998 年 4 月,资产排名世界第一的美国花旗集团是由美国
花旗银行与旅行者集团组成的联合体。除各金融机构在国内大兴并购之风外,跨国行动也不
胜枚举。如芬兰商业银行同瑞典北方银行、荷兰商业银行同比利时布鲁塞尔银行、荷兰银行
同英国罗富齐集团的合并等;还有因衍生金融交易中发生巨额亏损而倒闭的英国巴林银行被
国际荷兰集团以亿英镑收购;(4)最近