文档介绍：一、再保险业的风险特性与风险管理.
。非对称导致的逆选择。在其向再保险人分出
保险公司是以经营风险为核心业务的经。
。再业务时除了正常的信息损失之外,由于再保
济主体,它们以自己专业化的风险管理为其他。
。险操作的特性—绝大部分业务是以合约方
经济主体提供保障,从中赚取利润在市场经。
。保式(包括合同和预约)办理的,再保险人的业
济条件下,作为微观经济主体的保险公司与其。务信息来源渠道主要是直接保险公司的账单
他任何企业一样,有着明确的经济利益目标, 。
。险和统计资料因此,除了少部分业务之外,再
即追求企业价值或股东利益的最大化。这一点。保险人对具体保险标的的信息几乎完全不了
。
对再保险企业具有决定性意义。一方面,保险。解,总体而言,其对业务信息的了解只能是统
公司必须确保经营的稳定性。从保险经营的数业
计水平上的这使得再保险人在进行承保决
学基础—大数定律来说,要保持财务稳定, 策时的信息的不完备和非对称性进一步上
应该尽可能地扩大业务的规模,使风险能够得的升,出现逆选择的可能性也大大增加。直接保
以较好地分散和平衡。但是在一定的财务实险公司利润最大化的内在动力和其与再保险
力(资本金、公积金等)限制之下,过度地扩张风接受人之间较高程度的信息非对称,还有可
业务又会严重地危及公司的经营稳定。寻求解能刺激他们违背最大诚信原则如在做账单
决这一矛盾的结果便导致了再保险的出现通险时故意虚增赔款、低报保费、隐瞒优质业务
过再保险这样一种制度安排,直接保险公司不 0 。等,而对此再保险接受人往往难以核查因
。
仅得以尽可能地扩大承保风险的范围而且可管程。此,再保险人面临着双重道德风险。
以把超过自留能力的风险转移出去。另一方。
惠。由于存在着上述因素,相对于直接保险
面,保险公司必将尽力追求利润最大化。保险霞。
。业来说,再保险业不仅属于高风险领域,而且
公司追求利润最大化的结果必然是自留高质理。
。是专业性更强、技术要求更高的领域。因此,
量的业务而分出低质量的业务,并有可能伴杜!
奎。科学的、审慎的风险管理对于再保险企业的
随着较为严重的道德风险探。
稳健经营至关重要在全球范围内,再保险业
峰。
再保险公司经营的是直接保险公司分出升. 也是兼并重组、资本进出最频繁、最活跃的领
的业务。作为一个追求利润最大化(或者公司析域每年都有多家再保险公司因经营不善退
价值、股东利益最大化)的微观经济主体,直接出市场,多的时候甚至达到数十家。据标准普
保险公司在分出业务时是有选择性的,他们总尔统计,1990年以来,大约有loo家美国以外
是尽可能多地自留优质业务而尽量分出劣质的再保险人和16家美国专业再保险人退出市
业务,并且总是力图付出尽可能少的再保险费而获得尽可能场。此外,有149家劳合社承保人也退出了再保险市场(不包括
充分的保障。因此,从理论和实践上来说,再保险公司的业务被兼并者)。
风险和赔付率都要高于直接保险公司,而业务的经济效益却再保险企业作为一种金融中介企业,其在现代经济体系
要低于直接保险公司中的战略重要性和广泛的社会联系性,使得各国都极为重视
逆选择(advers s