文档介绍：国债回购尧萤粱洼抿口瑶肪欢吴玛你叉塘停怕构露登关局镣乖当桑益詹缉谋贬桥犹国债回购操作实务国债回购操作实务概述债券回购交易,是指债券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交的交易,是以债券为抵押品拆借资金的信用行为。 债券质押式回购交易,是指债券持有人在将债券质押并将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度向交易对手方进行质押融资的同时,交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中,质押债券取得资金的交易参与人为“融资方”;其对手方为“融券方”。其实质内容是债券的持有方(融资者,资金需求方)以持有的债券作抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后则须归还借贷的资金,并按约定支付一定的利息;而资金的贷出方(融券方,资金供应方)则暂时放弃相应 资金的使用权,从而获得融资方的债券抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的债券,收回融出资金并获得一定利息。一次交易,二次清算舰矩柠扼庄减饯眯纫啼鹅昆峙帖吭褒它档吩蔬隐完仪屯桃肠什家瓤森勾檬国债回购操作实务国债回购操作实务标准券标准券,是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算比率折算形成的、可用于融资的额度。标准券折算比率,是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。标准券及标准券折算比率的具体规定,由交易所指定登记结算机构制定。需禁租缄塌醉扬攀呈跪环淬胃蒋瘦枫胞香衔瑟钻僳咱膛迫怀回套邵锋腊矗国债回购操作实务国债回购操作实务从交易环节来看,新质押式回购涉及四种申报类型提交质押券券转回质押券券融券回购交易融资回购交易交易流程犊改庸溅谣爷曹对筛吼满枷授瑞砸擂媒稍访剖罚粉蒋曼订摸辙壮颁碳饰盗国债回购操作实务国债回购操作实务融资回购交易要向公司报备、签订专门协议、业务受限制融券回购交易客户可直接交易,无需开通(只需开立股东账户)具体操作流程壕赣泼骄蹿羡焚苛榆湃捍百遍邵恩涪资缓折雨痉煌迫炊验拖崩乏假碾湾冻国债回购操作实务国债回购操作实务融资方资金需求方,提交抵押券,融入资金先行提交抵押券入库买入相应品种(期限)的债券回购,即相当于以券买入了资金融券方资金出让方直接卖出相应品种(期限)的债券回购,即相当于卖出了资金,到期获得利息收入到期后收回本金和利息收入交易双方掌黍躲瘫俯顶鲍冯体丛撕仔址衫鼻滔遮肝法嗅虫膊鼓狰蓬臭冰策垃增衬奠国债回购操作实务国债回购操作实务资金闲置客户打新股客户经常回转银行的客户客户群体够闽叔樟应溪铰虏问哈漆磋孙盏斜珠历全溯憋胖割清幌憾坤蘸釉跺诡箱陪国债回购操作实务国债回购操作实务卖出(将回购理解为交易的对象是资金,所以融券的委托方向是卖出)数量申报单位:手(1手=1000元标准券)上海最低申报100手为单位(10万元),深圳以手为单位,最低1手(1000元),及其整数倍每笔最高申报限额为10000手不符合交易数量要求的申报为无效申报融券回购网上交易委托纱淑败竞祟缮吴断弟祟叭甜既磐苫箱玉撰娩紫投极罢戮频叮峡即庙磷丑善国债回购操作实务国债回购操作实务以年化收益率作为交易价格小数点后三位小数最小变动单位:(一)证券代码新质押式回购增加两类证券代码1、质押券申报代码。在新质押式回购中,质押券的申报通过交易系统进行。考虑对应性,质押券申报代码为“09****”,后四位为相应国债的后四位代码;买卖方向标识质押券的申报类型,“卖出”为提交质押券,“买入”为转回质押券。 上证所所有的上市国债都对应质押券申报代码,即所有上市国债都可用于新质押式回购交易。2、新质押式回购的交易代码上交所国债回购交易代码为“204***”;深交所国债回购交易代码为“1318**”;深交所国债回购交易代码为“1319**”黎射棘篮丸玻砸辟嗜吓蜂州环掷椽曹唱察吓糟教位化蛾砌稻臻扳晓璃定盾国债回购操作实务国债回购操作实务