文档介绍：金融论苑! "#$%$&’"()*+
民间融资现状分析及政策建议
#刘冬梅
!摘要" 近年来,民间融资非常活跃。“高门槛”的银行信贷政策、民间资金寻找投资渠道和民间融资的需求是其主要原因。民
间融资的主要方式有民间借贷、有价证券融资、票据贴现融资和企业内部集资。民间融资有手续灵活简便、利率高、弹
性大、增长快、规模大和半公开化的特点。民间融资对国民经济的影响愈来愈大。政府在加大监管力度的同时也要进
行融资改革。
!关键词" 民间融资;分析;建议
!中图分类号" #$%&’%% ! 文献标识码" ( ! 文章编号" )&&* + ,&-. /-&&* 0&% + &)$* + &%
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!作者简介" 刘冬梅,安阳工学院讲师,管理学硕士,研究方向为会计理论和财务管理。河南安阳.,,&&&
所谓民间融资,是指出资人与受资人之间,在国家法定金融机构之外,以取得高额利息
与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券
融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。根据央行-&&. 年度对民间融资
的调查结果显示,我国的民间融资力量不容小觑:“我国一些地方的民间融资规模已经占到
当地国内生产总值的$’$$1 + )&’,%1 ,贷款余额的)-’%21 + ).’**1 ,存款余额的
”
*’ 3-1 + $’-1 。其实,民间融资在我国一直存在。随着国民经济的持续、快速发展,一度沉
寂的民间融资又重焕生机。目前,在农村,特别是沿海地区的农村,如浙江、福建、广东等地,
民间融资甚至支撑起了当地经济发展的半壁江山。值得高兴的是,多年来游走于黑白地带
《
之间的民间融资终被金融管理当局予以肯定。-&&, 年, 月央行发布的-&&. 年中国区域金
融运行报告》首度对民间融资进行了“正面”的评价,称其“具有一定的优化资源配置功能,
减轻了中小民营企业对银行的信贷压力,转移和分散了银行的信贷风险。”央行首度对民间
融资行为的承认注定成为中国金融史上不可或缺的一笔。
一、民间融资活跃的原因
为什么民间融资如此活跃,原因是多方面的。
(一)“高门槛”的银行信贷政策。近年来,国有商业银行经营重心向大城市、大企业集
中,造成县域金融主体缺位。据-&&. 年末对某县的统计,乡镇以下金融机构营业网点为,.
家,其中邮政储蓄-& 家,农村信用社%& 家,四家国有商业银行仅有. 家分理处,而农村信
用社由于规模小,难以承担起支持县域经济发展的重任。自-&&% 年$ 月以来,国家针对部
分地区和行业投资过热的现象,采取了一系列宏观调控措施,加剧了部分领域的融资困
难。国有商业银行信贷政策日益严格,信贷准入条件不断提高。而广大中小企业及“三农”经
济由于受资产规模、竞争实力等条件限制,很难从国有商业银行获得贷款支持,转而投向民
间借贷,为民间借贷的发展提供了较大的发展空间。
(二)民间资金急于寻找投资渠道。经济的发展,个人财富增加,为民间融资提供了稳定
可靠的资金来源。储蓄存款的非市场化的利率形成机制扭曲了我国金融资产的价格,导致
我国的实际利率过于偏低,以至于一些潜在的资金供给者不去正规的金融中介机构存款而
转向民