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论中小企业与民间金融的和谐发展
#郑畋王龙锋肖云
!摘要" 在我国存在金融抑制的环境下,民间金融为中小企业融资提供了有效的途径。为此,必须构建合理的民间金融支持体
系,使中小企业与民间金融和谐发展。
!关键词" 中小企业;民间金融;发展
!中图分类号" #$%&’( !文献标识码" ) !文章编号" *++& , -+$. /$++& 0+$ , ++-& , +$
! 作者简介" 郑畋,南昌航空工业学院助教,南昌大学在读研究生,研究方向为财政、金融学;
王龙锋,南昌航空工业学院副教授,研究方向为宏观经济;
( )
肖云,南昌航空工业学院副教授,研究方向为货币银行学。江西南昌((++(.
近年来,中小企业在促进经济增长、扩大劳动就业和拉动放以来中小企业发展最具活力的地区之一,它的资金来源总
民间投资等方面起着不可替代的作用。然而,融资困难已成为额的%&1 全部来自民间金融。地方民营中小企业的资金需求
制约中小企业发展的“瓶颈”,许多中小企业的资金来源相当狭促进了民间金融的快速发展。正是地方中小企业的发展壮大
窄,在资金融通方面处于困境。造成这种现状的原因是多方面和资金供求矛盾突出的金融抑制状态催生了民间金融。
的。按照爱德华·肖和麦金龙提出的“金融抑制”理论,政府对(二)民间金融成为中小企业融资重要途径是市场的选
金融活动进行强制干预,如控制利率、汇率以及信贷配给来分择。正规的金融机构/ 包括随着我国加入 234 组织而即将进
配有限的社会资本,可贷资金往往被分配给银行所熟悉的或政驻的外国大银行 0 不愿也不能为大量的地方性中小企业提供
府所偏好的大型企业,而中小企业则得不到贷款。服务。只有地方性的中小民间金融机构才能与地方性的中小
企业共同成长。首先,地方性的中小民间金融机构最能充分
一、民间金融支持中小企业发展的理性分析
利用地方乃至社区内的信息存量,比如该地区中小企业的经
(一)民间金融内生于中小企业。所谓民间金融泛指个营状况、项目前景和信用水平,从而能有效地解决信息不对
体、家庭、企业之间通过绕开官方正式的金融体系直接进行称的问题。其次,民间金融机构具有经营成本低、交易手续简
金融交易活动的行为,它是尚未纳入政府监管的、未取得合便、交易过程快捷、融资效率高等特点,这能使地方性中小企
法地位的金融形式。包括民间借贷、钱庄、民间互助会等,其业迅速、快捷地筹措资金。再次,民间金融的借贷利率较之国
外延相当宽泛。民间金融是非正式金融的一部分,它的存在家银行基准利率高-+1 , *++1 ,经济利益亦驱动居民存款
有其客观性。我国的金融体系存在着明显的结构性缺陷,正和民间资本流入民间金融市场。
规金融的供给不足为民间金融提供了广阔的发展空间。我国从我国的经济发展也可看到这样一个事实:民间金融发
的民间金融源于金融抑制,它是在中小企业资金需求不能满达的省份,其中小企业发展更为快速,经济也越发达。如浙
足的情况下产生的。江、苏南、福建以及广东。在绝大多数情况下,民间金融组织
由于中小企业本身存在先天性的缺陷,可用于融资担保的资产质量和地方信誉并不差。如$++( 年浙江台州的民营
的资产规模小,缺乏信用支持,加上信息不对称、逆向选