文档介绍：蒁肂蚄第一章:工程经济蚇莇节一、资金时间价值的计算及应用膅蕿螇1、利息的计算蝿蒅肆⑴、资金时间价值:资金是运动的价值,资金随时间的变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的部分就是就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。(时间变化)薄荿蒅⑵、影响资金时间价值的因素:薆薄肁A、资金使用时间。(使用时间越长,时间价值越大;反之)肃聿膁B、资金数量的多少。(资金越多,时间价值越大;反之)薈袆蒆C、资金投入和回收的特点。(总资金一定的情况下前期投入越多,资的负效益越大;反之)蒃螀袃D、资金周转的速度。(周转越快,周转次数越多,时间价值越多;反之越少)虿肄肃⑶、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度,用利率作为相对尺度。袂薀膁⑷、利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中,利息常常被看成是资金的一种机会成本,是指占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。蒆莇袇⑸、利率的高低是发展国民经济的重要杠杆之一、利率的高低的决定因素:芁芀薅A、首先取决社会平均利润率的高低,并随之变动。社会平均利润率是利率的最高界限。蒈蒅袂B、金融市场上借贷资本的供求情况。(其次取决。借大于求,利率下降。反之上升)羅肁芁C、借出资本承担的风险。(风险与利率成正比)蕿蚄芈D、通货膨胀对利息的波动有直接影响。资金贬值可以使利息无形中成为负值。蒄螁肃E、借出资本的期限长短。(期限长,不可预见因素多,风险大,利率高)莆羆蚁⑹、利息的利率在工程经济活动中的作用:袄薂莁A、利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。(特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率单利复利计算。)莈肄莅B、利息促进投资者加强经济核算,节约使用资金。芃节螅C、利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。葿蒇莀D、利息和利率是金融企业经营发展的重要条件。蚂肂蒀⑺、A、单利指通常所说的“利不生利”的计息方法。芇薅螆计算式:膂葿芃单利本利和:莈蚃蒃B、复利指“利生利”、“利滚利”的计息方式。薁艿薀计算式:荿肆膇复利本利和:芅罿羅复利计算有间断复利(按期计算)和连续复利(按瞬时计算)之分,在实际使用中都采用间断复利。膇膄节蚄螀莆2、资金等值的计算及应用芈薇芄⑴、资金有时间价值,即使金额相同,因其发生在不同时间,其价值就不相同。反之,不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却有可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其”价值等效”的资金为等值,又叫等效值。常用的计算式主要有终值和现值计算式。肃蒀腿①两笔资金金额相同,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,两笔资金不可能存在等值关系。艿蚅螇②两笔金额不等的资金,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,两笔资金有可能等值。薃膁蒆③两笔金额不等的资金,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,如果在某个时间点等值,则在利率不变的情况下在其他时间点上它们也等值。肇肇蒁④两笔资金金额相同,在同一时间点上,在资金时间价值的作用下,两笔资金等值。羂羁袀⑤两笔资金金额不同,在同一时间点上,在资金时间价值的作用下,两笔资金不等值。膈膆蒅★⑶、现金流量图作图方法规则莁蚁薆A、以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等;时间轴上的点称为时点,常表示该时间单位末的时点;0表示时间序列的起点。整个横轴又可看成我们所考察的“技术方案”。膀芄袁B、相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况。(对于投资者而言,横轴上方的箭线表示现金流入,即表示收益,横轴下方的箭线表示现金流出,即表示费用)肅蒂芈C、箭线的长短与现金流量数值大小成比例。并在各箭线上方(或下方)注明现金流量的数值。羇蚆薈D、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点(表示时间单位的末期)蒄膂蚆肈螅节羄蚈肀膀膇芇莃荿螆羇芆蚃螂腿蒈⑷、现金流量图的三要素:流量的大小(现金流量数额);方向(现金流入或现金流出)作用点(现金流量发生的时点)羈莄肆⑸、一次支付现金流量的终值和现值计算节袀螅A、终值计算(已知P求F):肀螆肄蚁蚀膀式中称为一次支付终值系数,用(F/P,i,n)表示,因此F=P(F/P,i,n)袇袅聿B、现值计算(已知F求P):莄莀袅衿芇膁式中称为一次支付现值系数,用(P/F,i,n)表示,因此P=F(P/F,i,n)螄膁袂C、计算现值P的过程叫“折现”或“贴现”,其所使用的利率常称为折现率或贴现率,因此式中的或也可叫折现系数或贴现系数。蚆莅袈D、在工程经济分析中应注意:正确选择折现率,注意现金流的分布情况。