文档介绍：0%。这些国际上的估计值虽并不见得准确,但它们表现了国际金融市场对
我国银行资信能力的判断。

亚洲金融危机表明,如果一个国家的银行普遍存在大量坏帐,就会使得该国的
金融系统变得很脆弱,一旦受到某种外部力量的冲击,后果就不堪设想。

1. 对我国坏账现状的基本判断

我国各大银行普遍都存在坏帐问题。银行坏帐反映了我国微观经济运作体制中
基本的和系统性的弊病:一方面由于种种原因(包括国家指令和行政干预)银行过
去在作信贷决策时,没有依据对企业资信、还款能力的判断,信贷行为不是一种商
业行为;另一方面,我国经济中的大批企业缺乏活力,其中许多还要靠银行不断“输
血”来维持。

在我国,由于银行坏账的普遍性,关闭、兼并或出售个别银行或许可行,但不
可能成为一个具有普遍意义的解决办法。我们真正需要做到的是,在处理不良资产
问题的同时,使绝大多数银行恢复活力,并转化为具有现代商业经营行为的银行。

在另一方面,银行坏账造成的损失如何分担在我国不是核心问题。因为在银行
无力消化损失的情况下,只有政府有能力承担这种损失,不可能把损失转嫁给银行
存户或其他经济单位。而且,过去的政府指令和行政干预是导致银行坏帐的重要原
因,由政府承担损失也是合理的。政府承担损失,办法不外乎就是以种种形式向银
行注资,以弥补银行资本金不足;这里真正的问题是如何在有限的国家财力下来处
理银行坏账。

关于国家财力,也必须看到,我们所要考虑的并不只限于国家当年的财政收入,
还包括将来预期的收入和还款能力。银行坏帐是几十年积累下来的问题,不可能、
不应该也不需要一下子还清几十年欠下来的帐。只要明确了国家所要承担的义务,
国家并不需要马上给钱,给钱也可以是以债券形式(这个办法国家已经采用过)。
国家发债,完全可以在到期前只付利息(甚至不付利息,将应有的利息计入本金),
本金的支付在到期时也可以通过再融资筹措。这些都是延迟国家支出的办法。只要
中国经济继续发展,国家就会越来越有能力承担这笔损失。目前我国国债占国民生
产总值不到 20%,再加上这笔国债应该还没有超过可以承受的限度。

在中国处理银行坏帐还面临的一个特殊的问题,是国有企业亏损。过去在政府
的指令下,银行往往运用贷款支撑亏损的国有企业,从而导致坏帐。所以现在处理
银行坏帐,必须回答如何对待亏损国有企业的问题。

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为了在我国银行建立起一套现代的商业化操作模式,防止坏账重现,银行不应
再通过“输血”贷款来支撑亏损国有企业。这是因为对于银行来说,从现有的操作
模式转换成现代商业化操作模式,任务已经很艰巨,如果再要求它们支撑国有企业,
就等于要求它们延续原有的模式,这是和需要建立的新的操作模式格格不入的,而
且将来如果出现问题,责任也难以明确。同时,如果银行继续支撑亏损国有企业,
势必影响到它们的资信;如果我国进入世贸组织,金融市场对外开放,没有良好的
资信,我国银行无法承受这种冲击,更无法在新的国际化市场上竞争。

将不良资产从银行剥离出来成立资产管理公司是有益的做法。首先,这种剥离
过程迫使银行认真清理现有资产,从而有助于银行总结过去贷款失误的原因和教
训,进而建立起现代财务制度和商业运作模式。其