文档介绍：营运资金管理
1、营运资金概论、筹资组合、资产组合
2、现金管理
企业持有现金的动机
最佳现金持有量的确定
3、应收账款管理
信用政策的确定、收账政策的确定
4、存货管理
经济批量的基本模型
基本内容
一、营运资金的概念
指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
广义:流动资产的总额;狭义:流动资产--流动负债
流动资产现金
交易性金融资产
应收及预付款项
存货
流动负债应付金额确定的流动负债
应付金额不确定的流动负债
自然性流动负债
人为性流动负债
第一节营运资金概述
营运资金的周转具有短期性
营运资金的实物形态具有易变现性
营运资金的数量具有波动性
营运资金的实物形态具有变动性
营运资金的来源具有灵活多样性
P395
指企业资金总额中短期资金和长期资金各自占有的比例
(1)正常的筹资组合
短期资产由短期资金来融通,
长期资产由长期资金来融通的原则。
(2)冒险的筹资组合
将部分长期资产由短期资金来融通。
(3)保守的筹资组合
将部分短期资产由长期资金来融通。
(一)正常的筹资组合
固定资产
资产与融资
短期流动资产
短期资金
长期资金
长期流动资产
时间
(P397)
(二)冒险的筹资组合
固定资产
资产与融资
短期流动资产
短期资金
长期资金
长期流动资产
时间
(三)保守的筹资组合
固定资产
资产与融资
短期流动资产
短期资金
长期资金
长期流动资产
时间
在资金总额不变的情况下,短期资金增加,可导致报酬的增加。但此时如果流动资产的水准保持不变,则流动负债的增加会使流动比率下降,短期偿债能力减弱,增加企业的财务风险。
1、资产组合指流动资产与长期资产的比例。即企业全部资产中,究竟安排多少固定资产,多少流动资产
影响资产组合的因素
-流动资产与长期资产的风险与成本
-企业所处的行业——生产特点
-经营规模——生产和筹资的方式
-利息率状况
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