文档介绍：营运资金
本章要点
一、营运资金概述
二、流动资产和流动负债
三、营运资金管理模式
第一节认识营运资金
一、营运资金含义
营运资本概念:有广义和狭义之分。
广义:指企业流动资产的总额。又称毛营运资本。
狭义:指流动资产减流动负债后的余额。又称净营运资本。
流动资产:指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。有占用时间短、周转快、易变现的特点。
流动负债:指在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。具有成本低、偿还期短的特点。
二、营运资金特征
(一)流动性
流动性是营运资金的本质特征。流动资产或是货币,或者是能够快速地转换为货币的有价证券,或者是应收账款和存货,都是在一年或长于一年的一个营业周期内实现循环和周转.
(二)补偿性
在营运资金不断流动过程中,一种旧的资金占用形态的逝去必然被一种新的资金占用形态所取代。资金形态的转化过程也是资金的不断补偿过程。
(三)增值性
在营运资金的流动过程中,劳动者创造的剩余价值不断被吸收,使营运资金每经过一个循环都出现一个价值增值额。增值性是营运资金存在的根本动力。
三、营运资金分类
1、永久性流动资产与临时性流动资产
2、自然性融资和协议性融资
(1)自然性融资:企业在生产经营过程中自发形成的资金来源。包括应付票据、应付帐款、预收帐款、应计费用。
(2)协议性短期融资:包括各种短期借款、各种发行的短期债券
四、营运资金管理的必要性
(一)营运资金是企业生存和发展的基础
(二)营运资金在企业总资金中比重很高
(三)加快营运资金周转是企业提高资金利用效益的关键步骤
第二节流动资产和流动负债
一、流动资产管理
流动资产,是指投放在流动资产上的资金。包括现金、应收账款、存货等。
1、现金
(1)现金的含义:是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金,包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等
(2)现金管理的目的
企业置存现金的原因:交易性需求、预防性需求、补偿现金余额需要和投机性需求。
(3)现金管理内容
(1)确定最佳现金持有量。
(2)现金的日常管理。现金的日常管理主要表现为现金的收支管理。
(3)现金融通。当公司实际现金余额和目标现金余额不一致时,可以采用短期融资策略或者有价证券投资策略。
2、短期有价证券管理
(1)企业持有短期有价证券的目的
保持资产的流动性:短期有价证券能随时变现,流动性强,能随时满足企业资金需要。
赚取投资收益:由于企业现金流入和现金流出并不总是均衡对等的,即使企业测定了适宜的现金持有额度,也会经常出现现金结余超过最佳现金持有额度的可能。此时现金的闲置就易造成企业资源的一种浪费,因此,企业会将这部分闲置资金投资于短期有价证券,赚取一定数额的投资收益。
(2)短期有价证券的选择标准
要有较高的安全性,才能使初始投资的收回成为可能;
要有较强的流动性,才能使短期有价证券随时变现;
要有适宜的投资收益,确保其流动性和将风险控制在一定的范围内;
进行适当的投资组合以规避风险。
(3)短期有价证券的投资政策
保守型; 激进型; 中庸型
3、应收账款
(1)应收账款是企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而应向购货方或接受劳务单位收取的款项。
(2)应收账款的功能是指它在企业生产经营中所具有的作用。应收账款主要功能是促进销售和减少存货。