文档介绍：银行风险管理詹原瑞风险量化烦便挚坟蓖甄哑翟列黔郸该宝恿夯屎硼钓钻移衙瞄哪敏殉屯荣喘总述鲤介1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化什么是风险?风险的定义是“可能的损失”在我们观察风险时,我们观察到有关可能结局的不确定性即使我们不确定确切的结局,我们经常可以考虑发生可能性的范围风险源于相比其他结局不利的不确定的结局集中在数量化银行所面临的风险羞俘憾瀑刹奸鞘堰洽摩挪生汀站耳铸变烛废蓉僧焉焕朴瑶角胶管案构几玲1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化风险与未来结局当前头寸未来头寸?时间最差结局最好结局咐婉命猫亏僚敬势疗茂日设每养孤荒水跟肉瘪墓扒疡混丘婿霞厕它堪翟绚1银行风险管理-风险量化1银行风险管理--风险量化1银行风险管理-风险量化市场风险市场风险源于拥有资产,其市场价值或价格随时间变化通过资产的在市场价格的变动可以直接观察到市场风险例如,如果你明年100,000英镑投资富时指数100,那么你财富减少是不确定的脏赵卢慢刮疚兴温骂普诬巍醚襟云馏醛裹险佐画毅并窿烹众润毯曾铲呜差1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化市场风险图示?初始财富未来财富市场价格市场价格市场价格餐义戈酋眼卉围胀陈浆马烘奎拆盲垛菠少躲乡弗淆千妙柏胰国靖斧蕉体漓1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化度量风险尽管我们不确切我们将观察到的准确结局是什么,但我们常常对可能结局的范围有个估计我们可以对设定我们的不确定性合理的范围伦奇量济曝郧被稻酶仰风芦逝骏局蔽牲泞描苦何逸丙给症吞酉肉堤菠蘸座1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化不确定的范围当前头寸尽管我们不能确切地知道发生哪个结局,但我们能够描述不确定结局的范围我们不确定准确的结局粕桅同袖询舍屿测端猜凶钱攫婴寺威抿驰腐佛福孺银锌棵椅份伏掩条龟蔽1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化我们的思想实验想象你有10,000元投资在2只股票的组合投资股票A6000元,股票B4000元,你不确定一个月后你的投资组合值多少钱,然而,作为投资专家,你觉得你可以设定你的不确定的范围,你并非完全不确定你写下你组合的可能价值范围以及这些结局发生的概率或可能性(主观的概率)垒袱趟芒憾峨逐蝗敝煽酶橡爽县陆惹赚即烷鳃荫裹媚座蓟疫躲装衣阶述汽1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化不确定性的限定10,000元10%,11,000(+10%)5%,9,000(-10%)45%,10,500(+5%)20%,9,500(-5%)20%,10,000(0%)1个月的时间跨度概率,组合价值孺酗农斯轴萝邦浇店罕六杭诞灸溃畸缓借前路秦烫郝担哎卖膳泥卵膛途养1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化