文档介绍：2012年金融专业知识与实务(中级)知识点整理第一章金融市场与金融工具1金融市场是指有关主体,按照市场机制,从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。2金融市场的构成要素:金融市场主体,金融市场客体,金融市场中介,金融市场价格金融市场主体,金融市场客体是构成金融市场最基本的要求,是金融市场形成的基础。金融市场中介,金融市场价格是金融市场的重要组成部分。,企业,政府,金融机构,中央银行,监管机构家庭是主要的资金供应者企业是金融市场运行的基础,是重要的资金需求者和供给者,还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体政府是资金的需求者金融机构是金融市场上最活跃的交易者,存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄机构、信用合作社。非存款性金融机构包括保险公司,退休养老基金,投资银行,投资基金等机构。中央银行,既是金融市场中重要交易主体,又是监管机构之一。4金融市场客体,即金融工具,是指金融市场上的交易对象或交易标的物。按期限不同,金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具货币市场工具是期限在一年以内的金融工具,包括商业票据,国库券,银行承兑汇票,大客可转让定期存单,同业拆借,回购协议等。资本市场工具是期限在一年以上,代表债权或股权关系的金融工具,包括国债,企业债券,股票等。按性质不同,金融工具可分为债权凭证与所有权凭证。5,金融工具的性质期限性,流动性,收益性,风险性正比关系:期限性与收益性期限性与风险性收益性与风险性反比关系:流动性与收益性流动性与期限性流动性与风险性流动性差的债权工具特点是:风险相对较大,利率相对较高6,金融市场的功能资金积聚功能(最基本的功能),财富功能,风险分散功能,交易功能,资源配置功能,反映功能,宏观调控功能7,货币市场是指交易期限在一年以内,以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的交易市场,主要包括同业拆借市场,回购协议市场,票据市场,银行承兑汇票市场,短期政府债券市场,大额可转让存单市场。具有期限短,流动性高,对利率第三等特点,具有准货币特性。8,同业拆借市场是指具有法人资格的金融机构或经过法人授权的金融分支机构之间进行短期资金头寸调节、融通的市场。期限短,参与者广泛,主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金,信用拆借。同业拆借市场基本都是信用拆借。9,回购交易不能超12个月。10,证券回购协议是指证券资产的持有者在卖出一定数量的证券资产的同时与买方签订的未来某一特定日期按照约定的价格购回所卖证券资产的协议。实际上是一笔以为质押品而进行的短期资金融通,条件是在规定期限内再购回证券,具购回价格高于卖出价格,两者的差额即为贷款的利息。11短期政府债券市场(国库券市场)风险最低(为0),流动性高,通常免税,面额最小。12,大额可转让定期存单:不记名,且可在市场上流通并转让;一般面额固定且较大;不可提前支取,只能在二级市场上流通转让;利率既有固定的,也有浮动的,一般高于同期限的定期存款利率。13,债券是债务人按照法定程序发行,承诺按约定和利率和日期支付利息,并在约定日期偿还本金的书面债务凭证。它反映筹资者和投资者之间的债权债务关系。债券按发行主体的不同,可分为政府债券,公司债券,金融债券。按偿还期限的不同,可分为短期债券,中期债券,长期债券按利息是否固定,可分为固定利率债券,浮动利率债券。按利息支付方式的不同,可分为付息债券,一次还本付息债券,贴现债券,零息债券。债券的特征:偿还性,流动性,收益性,安全性发行市场又称一级市场,流通市场是二级市场14,投资基金的特征:集合投资,降低成本,分散投资,降低风险,专业化管理。15,外汇是一咱以外国货币表示的用于国际结算的支付手段,通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票,汇票,本票,存单等。16,即期外汇交易是指在成交当日或之后的两个营业日内办理实际货币交割的外汇交易,目的:满足临时性的支付需要,调整持有的外币币种结构,进行外汇投机17,远期外汇交易,是最常见最普通的外汇交易形成。既可用于套期保值,防范汇率风险,又可进行投机。18,掉期交易,常用于银行间外汇市场上。19,金融衍生品的特征:杠杆比例高,定价复杂,高风险性,全球化程度高。20,套期保值者又称风险对冲者,他们从事衍生品交易是为了减少未来的不确定性,降低甚至消除风险。21,金融远期合约是最早出现的一类金融衍生品,是一种非标准化的合约,比较常见的远期合约主要有远期利率协议,远期外汇合约,远期股票合约(股指期货)22,期货合约与远期合约区别在于:远期合约的交易双方可以按各自的愿望就合约条件进行磋商;而期货合约的交易多在有组织的交易所内进行,合约的内容有标准化的特点。23,看跌期权执行的条件:市场价格低于执行价格。看涨期权,当市场价格高于合约的执行价格,看涨是购买资产,看跌是