文档介绍：可口可乐并购汇源果汁 (2008年9月)
附件15
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闪电式并购
2008年9月3日上午,已经停牌两天的汇源果汁(01886,HK)在香港联交所发布公告宣布,荷银将代表可口可乐全资附属公司Atlantic Industries收购汇源果汁集团有限公司股本中的全部已发行股份及全部未行使可换股债券。
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2007年2月23日上市时汇源果汁招股价为每股6港元,,高出其招股价一倍,较汇源停牌前,。
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重演哈啤
- 2004年的外资是全球啤酒业的巨头——安海斯-布希公司,全购东北地区最知名的哈尔滨啤酒
汇源被可口可乐179亿全购后将退市
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汇源方面与可口可乐就此项交易的谈判时间仅仅两个月不到。
而双方的接触则直接源于投行在其中的穿针引线。
法国高盛担任了“桥梁”的作用
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汇源的历史
山东汉子朱新礼1992年起创办汇源
2007年2月23日在香港联交所上市
对待企业控股权向来持开放的态度
他在2001年、2005年曾分别与德隆、统一合作,都带来了汇源的快速扩张。
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而今,他终于决定要卖出为之呕心沥血16年且盈利能力尚可的企业。
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并购前的持股比例
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达能公司:%
“其他” %
( 后两者共计: %)
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“其他”%
英属BVI群岛法律注册的:Gourmet Grace International Limited
这家公司由一个叫Warburg Pincus Private Equity IX,LP的公司全资拥有(私人资本运营公司:华平基金)。
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“其他”%
另外,荷兰银行香港分行、汇源控股与Gourmet Grace还持有汇源的可换股债券,经兑换为股份,%,%,Gourmet %,%。
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并购的诱因分析–私募基金为什么?
参股汇源的私募基金(PE)到了退出之时,获利了结是PE的本性
PE的性格是:只要受让方开价合适,就愿意出售变现
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