文档介绍：其他相关财务分析
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
了解发展能力分析的主要指标;
熟悉财务成本习性分析;
掌握经营杠杆分析方法;
熟悉社会责任财务分析指标。
学习目的
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机密
企业发展能力分析
作为以营利为目标的组织,企业生存下去的前提条件是必须盈利和求得发展。发展是生存之本,也是获利之源。一般来说,企业的发展能力是指企业在未来的生产经营过程中的一种成长潜能和趋势。一个发展能力强的企业,能够不断为股东创造财富,同时不断增加企业自身的价值。对企业发展能力的评价和分析,无论是就企业的投资者和债权人,还是政府管理部门、企业内部经理人员和员工,以及企业的其他利益相关者而言,都是值得重视和关注的。
在现实生活中,一个成功企业的发展路径可能是千差万别、各不相同。例如,有的企业采取外向规模增长的发展方式,即大量进行收购活动,公司规模迅速扩大,但短期内不一定带来销售及净收益的迅速增长。还有的企业则偏重于采取内部优化型发展增长方式,即在现有资产规模的基础上内部挖潜,提高质量,降低成本,扩大销售,获得增长。
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资本(净资产)增长分析
(1)资本积累率
资本积累率也称净资产增长率,是指企业本年净资产增长额同年初净资产的比率, 它可以表示企业当年资本的积累能力,是评价企业发展潜力的重要指标。其计算公式为:
资本积累率体现了企业资本的积累情况,是企业发展强盛的标志,也是企业扩大再生产的源泉,展示了企业的发展活力。该指标越高,表明企业的资本积累越多,企业资本保全性越强,持续发展的能力越大。该指标如为负值,表明企业资本受到侵蚀,所有者利益受到损害,应予充分重视。
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资本(净资产)增长分析
(2)资本保值增值率
资本保值增值率是企业期末净资产总额与期初净资产总额的比率,它表示企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况,是评价企业财务效益发展状况的主要指标,其计算公式如下:
资本保值增值率指标反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性。该指标越高,表明企业的资本保全状况越好,所有者的权益增长越好,债权人的债务越有保障,企业发展后劲越强。一般情况下,资本保值增值率大于1,表明所有者权益增加,企业增值能力较强。但是,在实际分析时应考虑企业利润分配情况及通货膨胀因素对其的影响。
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资本(净资产)增长分析
(3)三年资本平均增长率
三年资本平均增长率是企业年末净资产总额与三年前年末净资产总额相比的几何平均增长比率。该指标反映企业资本连续三年的积累情况,体现企业的发展水平和发展趋势。其计算公式为:
资本积累率指标有一定的滞后性,仅能反映当期情况。而利用该指标,能够反映企业资本保值增值的历史发展状况,以及企业稳步发展的趋势。
利用该指标分析时应注意所有者权益各类别的增长情况。实收资本的增长一般源于外部资金的进入,表明企业具备了进一步发展的基础,但并不说明企业过去具有很强的发展和积累能力;留存收益的增长反映企业通过自身经营积累了发展后备资金,既反映企业在过去经营中的发展能力,也反映出企业进一步发展的后劲。
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销售和盈利增长分析
销售增长率
销售增长率是指企业本年销售收入增长额同上年销售收入总额的比率。销售增长率表示企业销售收入与上年相比的增减变化情况,是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。其计算公式为:
销售增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标,也是衡量企业增长增量和存量资本的重要前提。该指标若大于零,表示企业本年的销售收入有所增长,指标值越高,表明增长速度越快,企业市场前景越好;若该指标小于零,则说明企业或是产品不适销对路、质次价高,或是在售后服务等方面存在问题,产品销售不畅,市场份额萎缩。
在实际分析时应结合企业历年的销售水平、市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行分析判断。
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销售和盈利增长分析
三年销售收入平均增长率
三年销售收入平均增长率是企业当年销售收入总额与三年前销售收入总额相比的几何平均增长比率。其计算公式如下:
三年销售收入平均增长率是为了消除销售收入短期异常波动的影响,反映企业较长时期的销售收入增长情况而采用的分析指标,能较好体现企业的发展状况和发展能力。
利润增长率
利润增长率是指企业本年利润总额增长额同上年利润总额的比率。是评价企业发展能力的重要指标。其计算公式为:
一个企业如果销售收入增长,但利润没有增长,从长远看,它并没有创造经济价值。利润是企业积累和发展的基础,利润增长率反映企业盈利的增长状况,指标越高,表明企业盈利能力越强,成长潜力越大。
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资产增长分析
总资产增长率
总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率,它可以衡量企业本期资产规模的增长情况,评价企业经营规模总量上的扩张程度。其计算公式为:
资产是企业用于取得