文档介绍：:..金融管理综合应用考前复****答题要点一、 经营目标1、 转变产品结构,选择销售价格适屮的屮等质量礼品,中低档配饰等,在海滨小镇中心物色一店铺开设新店,做吋尚配饰和礼品的批发销售。半年后,在其他海滨再设一家连锁店。2、 同时开辟网络商店,做终端客户销售二、 销售和市场1、 过去主营廉价的旅游纪念品和礼品,还有纺织品贸易,而今适应市场需求的变化,采购价格适中的中等质量礼品,中低档配饰等2、 英国本土的展销会吸引了大量前来采购的零售商,是主要的销售平台,此外还像境内批发商供货3、 运输成本不断增加,向展销会以外的零售商销售越来越难4、 运输吋间太长,影响资金周转,影响销售扩大5、 在海滨小镇中心物色一店铺开设新店,做时尚配饰和礼品得批发销售。半年后,在其他海滨再设一家连锁店。6、 同时开辟网络商店,做终端客户销售三、 生产经营管理:1、 公司是小型私有企业,规模小且管理方式落后,抗风险能力有限理:2、 商品采购后从中国到英国店铺运输时间需弘9周,限制了资金周转,一年采购量为3个集装箱四、 财务状况分析:(一)利润表分析201220132014增加额(率)销售收入23462098■11%销售成本11841150-%毛利1162948■18%费用1076912■15%净利润8636■58%毛利率=毛利润/销售收入50%45%・・5%销售净利率=净利润/%%・・2%费用率=费用/销售收入46%43%・・3%销售收入连年下降,而且成本和费用的下降速度比毛利润,净利润更多,这是由于运费连年上涨,运输时I'可更长,导致营运资金积压时I'可长,销售量锐减所致,反映出经营管理过程屮成本和费用都控制不力。(二)资产负债表分析201220132014增加额(率)流动比率二流动资产/流动负债3%%速动比率=速动资产/流动负债1,.25%%资产负债率=负债/.81净资产收益率二净利润/所有者权益43%21%支付的股利率=股利/%%1、流动比率的理想状况是1,,三年都都比较高,似乎短期偿债能力较强,但扣除存货以后,从速动比率來看,2014年还不足1,这反映出公司该公司的短期偿债能力堪忧,同时也可以看到,营运资金积压严重,盈利能力下降。2、 计算速动比率的原因在于:存货相对于现金和应收款而言,变现能力较弱,;而且,存货估价存在着成本与市价不--致的问题,目前公司仍存在着大量的滞销商品,为了套现被迫低价出售,但在财务报表上,积压的存货仍然没用原來的成本计价,显然是高估了流动资产的价值,所以必须计算不含存货的速动比率,才能比较比较客观地评估该公司的短期偿债能力,显然,财务风险是比较髙的。3、 从氏期看,2014年的资产负债率较高,说明企业资产中,举债筹措的资金较多,财务风险较大4、 杠杆比率较高,即债权人投入的资本远大于所有者投入的资本,这反映了该公司财务结构不够稳定,在经济繁荣时,多借外债因财务杠杆作用,会获得额外的利润,但在经济萎缩时期,多借外债会增加利息负担和财务风险。5、 净资产收益率2014年相比2012年,锐减一半。说明企业的盈利能力大幅度下降。