文档介绍：最新证券从业资格考试(证券投资基金)考试重点知识点汇总
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第一章证劵投资基金概述
第一节证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念
证券投资基金(以下简称“基金”)是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起
来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资
的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。基金所募集的资金在法律上具有独立性,由选
定的基金托管人保管,并委托基金管理人进行股票、债券等分散化组合投资。基金在美国被
称为共同基金,在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金,在欧洲一些国家被称为
集合投资基金或集合投资计划,在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。
例 1-1(2012 年 3 月真题·单选题)
目前,我国证券投资基金反映的是一种( )关系。
【参考答案】C
【解析】我国证券投资基金由选定的托管人保管,并委托基金管理人进行股票、债券等
分散化组合投资,但是基金的所有权仍属于投资者,因此证券投资基金具有信托关系的特
征。
例 1-2(2012 年 3 )
我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括( )。
【参考答案】ABCD
【解析】证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具,包括股
票、债券、资产支持证券、权证、远期投资等有价证券和衍生金融工具的买卖及回购交易等。
例 1—3(2012 年 3 月真题·判断题)
证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由
基金管理人管理的集合投资方式。( )
【参考答案】×
【解析】证券投资基金是一种间接投资工具,是指通过发售基金份额,将众多投资者的
资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方式进
行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。因此,集中起来的投资者的资金不
是隶属于托管人的财产,而是独立财产。此题说法错误。
二、证券投资基金的特点
证券投资基金(以下简称基金)主要有以下特征:
、专业管理:基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人进行共
同投资,表现出一种集合理财的特点。
、分散风险:为降低投资风险,一些国家的法律法规通常规定基金必须以
组合投资的方式进行基金的投资运作,从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。
、风险共担:证券投资基金实行“利益共享、风险共担”的原则。
、信息透明:为切实保护投资者的利益,增强投资者对基金投资的信心,
各国(地区)基金监管机构都对基金业实行严格的监管,对各种有损投资者利益的行为进行严
厉的打击,并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露。
、保障安全:基金管理人负责基金的投资操作,本身并不参与基金财产的
保管,基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。
例 1-4(2012 年 3 月真题·单选题)
证券投资基金具有集合投资的特点,集合投资的优点是( )。
【参考答案】D
【解析】证券投资基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人进行共同投资,
表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金,积少成多,有利于发挥资金的规
模优势,降低投资成本。
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
(一)基金与股票、债券的差异
表 1-8 证券投资基金与股票、债券的比较
证券投资基金股票债券
比较项目
反映的经济关系不同反映的是一种信托关反映的是一种所有权反映的是债权债务
系,是一种受益凭证关系,是一种所有权凭关系,是一种债权凭
证证
所筹资金的投向不同问接投资工具,投向有直接投资工具,投向实直接投资工具,投向
价证券等金融工具或业领域实业领域
产品
投资收益与风险大小在通常情况下,证券投通常情况下,股票的收债券的收益是确定
不同资基金的收益要高于益是不确定的,投资风的,投资风险最小
债券。股票投资的风险险最大
大于