文档介绍：物流金融 Logistics Finance
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物流金融业务的创新实质―多方共赢
能够有效解决供应链上的资金薄弱环节,即供应链上中小企业的融资困难。
能够使物流企业有效扩展业务并提供丰厚的增值利润;
能够通过供应链上交易关系提供的担保以及物流企业的监控,有效降低银行的贷款风险。
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物流金融业务的内涵
物流金融是指金融机构与物流企业合作,在供应链运作过程中向客户提供的融资及配套的结算和保险等相关服务的业务,其核心是物流融资。
即银行等金融机构通过与物流企业的合作创新,以企业所从事交易项下的担保物为依托,对企业资金投放、商品采购、销售回笼等经营过程的物流和资金流进行锁定控制或封闭管理,依靠企业对处于银行监控下的商品和资金的贸易流转所产生的现金流实现对银行授信的偿还。
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西方物流金融发展轨迹
Stage I:出现于19世纪中前期。这一时期的物流金融只有单环节的存货质押融资模式(以静态质押为主),物流企业的参与有限,业务监管较为机械。
Stage II:19世纪中叶至20世纪70年代。这一时期的物流金融仍以存货质押融资业务为主但已开始辅之以应收账款融资业务的有机配合,物流企业也开始深度参与,业务监管变得灵活。
Stage III:20世纪80年代至今。存货质押融资与应收账款融资、预付款融资等其他的融资形式,以及与结算、保险等金融活动结合,以保证物流在整个供应链上无缝化运作。
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贷款种类
贷款质押:借款人或者第三人(出质人)将质物交付贷款人(质权人)占有,以该质物为贷款债权担保,如果借款人不履行贷款债务,贷款人有权从质物中有限受偿的一种担保方式。
Source:中国人民银行《贷款通则》(1996)
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质押
仓储
委托仓储、监管
特点:1)以静态质押为主;2)改变了传统质押业务中银行与借款企业的两方关系,极大地改善了存货质押融资业务的效率。
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Stage II的特点:
业务质押的存货品种大幅度拓宽,涵盖面包括农产品、原材料、产成品等;
融资对象,从初期的农场主,扩展到了批发零售型的流通型企业,并进而扩展到了生产型的企业。
监控方式发展到了“动态质押形式”。即,借款企业可以在保持质押存货总量平衡的情况下通过交纳保证金、补充新的存货或根据银行的授权等方式取回质押存货来用于企业的生产和运营。
融资范围仍局限于单个企业而没有扩展到整个供应链。
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Stage III的特点:
需要物流企业深度参与甚至主导物流金融业务,以沟通银行与借款企业的联系。
由于借贷方的第一还款来源主要依靠产品的自偿性,即依靠供应链上物资的快速流动变现以还款;因此,贷款时,融资方更加关注的将是供应链条所负载的交易信息,如交易产品的供求关系、担保动产的价格波动趋势、交易对手的信誉和实力以及整条供应链条的风险等。
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Asset-Based Lending
应收账款和存货担保融资在国外又称资产支持融资(Asset-based Lending),即由应收账款(accounts receivable)和存货(inventory)作为担保物品进行融资。
Asset-based financing, former