企业并购重组业务简介.ppt

文档介绍：企业并购重组业务简介
并购重组类别和流程
并购重组的尽职调查
主要内容
并购重组要点
第一部分
并购重组类别和流程
企业并购的概念
并购是一个公司通过产权交易取得其他公司一定程度控制权,以增强自身经济实力,实现自身经济目标的一种经济行为,是兼并与收购的简称(mergers & acquisitions ,M&A)。
企业并购重组的两大类别
股权并购系指并购方通过协议购买目标企业的股权或认购目标企业增资方式,成为目标企业股东,进而达到参与、控制目标企业的目的。
资产并购系指并购方通过收购目标企业资产方式,运营该资产,并不以成为目标企业股东为目的。
企业并购重组的概念及分类
股权并购系指并购方通过协议购买目标企业的股权或认购目标企业增资方式,成为目标企业股东,进而达到参与、控制目标企业的目的。
资产并购系指并购方通过收购目标企业资产方式,运营该资产,并不以成为目标企业股东为目的。
企业并购重组的概念及分类
股权并购的主要风险在于并购完成后,作为目标企业的股东要承接并购前目标企业存在的各种法律风险,如负债、法律纠纷等等。实践中,由于并购方在并购前缺乏对目标企业的充分了解,草率进行并购,导致并购后目标企业的各种潜在风险爆发,并不能达到并购的美好初衷。
资产并购方式仅是并购方与目标企业的资产买卖。与股权并购方式相比,资产并购可以有效规避目标企业所涉及的各种问题如债权债务、劳资关系、法律纠纷等等。
并购重组操作流程
1、企业并购重组的一般流程
A、并购流程的灵活性
B、步骤之间的反复性
委托并购顾问团队
组成专家小组对项目进行初步评估
并购顾问团队进场
产业价值链分析
制定并购战略
收集并购对象
组建并购团队
分析研究并购对象确立并购目标
尽职调查
初步谈判确定并购意向
会计师、律师、评估师进场
并购谈判
签定正式协议并落实
并购重组决策和执行全过程示意
评价
整合
执行
计划
机构整合
文化整合
业务整合
技术整合
系统整合
公司战略
并购战略
初步评估风险
相互沟通
绩效评价
协同优势
文化融合
尽职调查
法律
税务
财务
业务
。。。
第二部分
并购重组要点