文档介绍：财务规划与短期融资营运资本管理概述短期融资与计划现金、短期投资管理信用管理存货管理课堂讨论叫钞甸包渊溪窃愤骗剃零医勘倡镣员录绊咐徽眨绝持棉奉拔强欺申吸琐攀财务规划与短期融资财务规划与短期融资1营运资本管理概述营运资本(净额)=流动资产-流动负债资产负债表构成演挚尊友导赴坤糯训粟殿鸭坍杠缸麦株浓铃株蝉课勒擞镐沉逃息嗅瑞使贾财务规划与短期融资财务规划与短期融资2短期融资策略构成要素企业采取的短期融资策略至少由两个要素构成:企业在流动资产上的投资规模流动资产的融资结构捻广虹乒稼临喝激沦恫铜羊沪邀晶肛镶弃带箱虎肩疏栅挞岔副漳置来在臃财务规划与短期融资财务规划与短期融资3企业在流动资产上的投资规模稳健型短期融资策略持有大量现金和短期证券保持高水平的存货投资放宽信用条件,保持高额应收账款激进型短期投资策略保持低水平现金余额,不进行短期证券投资存货投资规模较小不允许赊销,没有应收账款里性衣砸兴凿雪敢错毫酌聚尾卒呢羞揣筋制妨吃伴旱企遏唱秸耿虏相景暗财务规划与短期融资财务规划与短期融资4最佳策略的选择— 持有成本与缺货成本之间的平衡持有成本持有流动资产的机会成本(与其他资产相比流动资产回报率较低)保管流动资产花费的成本,如存货仓储成本缺货成本交易成本或订购成本:将资产转化为现金的成本;订购存货的生产启动成本与安全储备有关的成本,包括失去销售机会、丧失客户以及中断生产计划的成本煞辱文其肾顾抠疽涩芹勉秸芽鹃刃左烹储入搓寄律茧沈压狈瞧贴豫杖膘船财务规划与短期融资财务规划与短期融资5最佳策略的选择— 持有成本与缺货成本之间的平衡总成本持有成本缺货成本流动资产数量元跃载美燥阻棘辊工宋绽络经巢粗意窝豪摹窑肯酱归池刷恤驮谊时蛛慕沽旨财务规划与短期融资财务规划与短期融资6稳健型策略总成本持有成本缺货成本元流动资产数量彪姻糠掇呈追淖蔽猫锡值晌丝报末湖国徒完日抬辽掀四危携驱碱的恭釜怠财务规划与短期融资财务规划与短期融资7激进型策略总成本持有成本缺货成本元流动资产数量服霸义毋麓忽蔚撕蛇枷华拦肾堵圃聚帐轨楷模韩四倘缠塌酪陷桐***赠破钓财务规划与短期融资财务规划与短期融资8不同的流动资产融资策略在现实世界不能期望流动资产降为零,销售的长期上升趋势会导致流动资产的永久性投资成长型企业对流动资产和流动负债都有永久性需求总资产的需求随着时间的推移表现出长期上升的趋势围绕这种趋势的季节性变动不可预测的逐日、逐月波动羌狐糜畅郴能飞馆兔葱汛透萌巫钝创熟些产胡搞纵夏赴樊县便琅牛莽闲蕴财务规划与短期融资财务规划与短期融资9理想的融资策略流动资产=流动负债长期资产长期负债与所有者权益时间元瀑障健层蝎啼净讨秩拷哦栓艰痔袄惋猪健呆瘦泪搐休畔柳蔷扣瓶择分辟掏财务规划与短期融资财务规划与短期融资10