文档介绍：财务报表数据分析财务报表数据分析(一)  偿债能力分析指标:   1、 营运资本:(1)      公式:营运资本=流动资产-流动负债(2)      分析:当流动资产大于流动负债时,营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产。营运资本的数额越大,财务状况越稳定。2、 流动比率:(1)      公式:流动比率=流动资产/流动负债(2)      分析:流动比率越高越好,反映短期偿债能力越强,债权人的权益约有保障。一般认为流动比率为2时比较合适,但这也不是绝对的,不同行业的比率,通常有明显差别,所以要具体情况具体分析。而且,该比率也不宜过高,比率过高,会影响资金的使用效率和企业的筹资成本,进而影响获利能力。3、 速动比率:(1)      公式:速动比率=速动资产/流动负债(2)      速动资产包括:货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项。(3)      分析:一般情况下,该比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强。通常认为1时比较合适。同流动比率一样,也不能绝对认为该比率低的企业偿还能力就一定低,还要根据具体情况来分析。4、 现金比率:(1)      公式:现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债(2)      分析:一般来说,现金比率越高,说明资产的流动性越强,短期偿债能力越强,但同时表明企业持有大量闲置资金,可能会造成获利能力降低。(二)  长期偿债能力分析指标:1、 资产负债率:(1)      公式:资产负债率=负债总额/资产总额(2)      分析:一般情况下,指标越小,说明企业长期偿债能力越强;该指标过小,表明企业对财务杠杆利用不够。2、 产权比率:(1)      公式:产权比率=负债总额/股东权益(2)      分析:指标越低,说明企业长期偿债能力越强,债权人的权益的保障度越高,承担的风险越小;该指标过低,表明企业对财务杠杆利用不够。3、 权益乘数:(1)      公式:权益乘数=资产总额/股东权益=1+产权比率=1/(1-资产负债率)(2)      分析:权益乘数越大,表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小,企业的负债程度越高;权益乘数越小,表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大,企业的负债程度越低,债权人权益受保护的程度越高。4、 已获利息倍数:(1)      公式:已获利息倍数=息税前利润总额/利息费用(2)      分析:一般情况下,已获利息倍数越高,说明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为,该指标为3时较为适当,从长期来看至少应大于15、 现金流量利息保障倍数:(1)      公式:现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用(2)      分析:它比收益基础的利息保障倍数更可靠,因为实际用以支付利息的是现金,而不是收益。6、 现金流量债务比:(1)      公式:现金流量债务比=经营现金流量净额/债务总额(2)      分析:该比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力,比率越高,承担债务总额的能力越强。(三)  营运能力分析指标:1、 存货周转率:(1)      公式:营存货周转率=营业成本/平均存货余额(2)      分析:一般来讲,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越