文档介绍：本章要求(1)熟悉建设项目资金总额的构成;(2)熟悉项目资本金融通和项目债务筹资;(3)了解项目融资及其主要模式;(4)掌握不同来源渠道资金的资金成本计算(普通股票的资本成本仅限了解);(5)掌握加权平均资本成本计算。文档分享本章重点、难点重点(1)不同类型建设项目主要的资金筹措渠道(2)股票、债券筹资的优缺点(3)项目融资的概念(4)资本成本的概念和计算难点(1)不同类型建设项目主要的资金筹措渠道(2)资本成本的概念和计算文档分享第一节建设项目资金总额的构成按不同投资主体的投资范围和项目的特点,可将建设项目分为:公益性项目:由政府拨款建设基础性项目:由政府投资主体承担竞争性项目:企业为基本的投资主体,主要向市场融资。建设项目资金总额的构成如下:文档分享资本金(注册资金)(1)含义:指投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金。(2)形式:实物、货币、无形资产。(3)内容:国家~、法人~、个人~、外商~等。:改变资金的使用权和所有权(1)财政预算投资财政信用:改变使用权,不改变所有权。如政府债券举借外债:国家信用的一种形式折旧基金和大修理基金来源盈余公积金(2)企业自有资金:公益金未分配利润(3)发行股票文档分享1)股票的含义2)股票的种类:普通股、优先股3)发行股票筹资的优缺点优点:弹性融资方式,融资风险低无到期日;提高财务信用,增强融资扩张能力。资金成本高缺点:增资发行,会降低原有股东的控制权(4)吸收国外直接投资合资经营、合作经营、合作开发、外资独营。(5)吸收国外其他投资“三来一补”:来料加工、来件装配、来样定制、补偿贸易。(1)确定项目资本金的具体来源渠道。(2)根据资本金额度拟定项目的投资额。(3)合理掌握资本金投入比例。(不宜过多的投入资本金)(4)合理安排资本金到位的时间。(根据实施进度进行安排)文档分享国家开发银行农业发展银行进出口信贷银行中国建设银行中国工商银行中国农业银行中国银行交通银行光大银行招商银行中信实业银行商业银行信托投资公司财务公司保险公司国家政策性银行国有商业银行股份制商业银行非银行金融机构在国内发行债券国内融资租赁国内负债筹资负债筹资文档分享(1)国内银行借款签订贷款合同时,一般会对贷款期、提款期、宽限期和还款期做出明确规定:1)贷款期:贷款合同生效日→最后一笔贷款本金和利息还清日2)提款期:贷款合同生效日→合同规定的最后一笔贷款本金提取日3)宽限期:贷款合同生效日→合同规定的第一笔贷款本金归还日4)还款期:合同规定的第一笔贷款本金归还日→贷款本金和利息全部还清日负债筹资文档分享(2)发行债券1)债券的含义2)债券的种类:国家、地方政府、企业、金融债券。3)发行债券筹资的优缺点优点:支出固定企业控制权不变少纳所得税若全部资金收益率大于利息率,该方式可提高股东收益率缺点:支出固定提高负债比率,降低财务信用限制性条件较多(3)设备租赁1)融资性租赁:2)经营性(或服务性):狭义的概念是指通过项目来融资,即仅以项目的资产、收益作抵押来融资。【例】:某自来水公司现拥有A、B两个自来水厂。为了增建C厂,决定从金融市场上筹集资金。项目融资文档分享