短期筹资与短期投资决策.pptx

文档介绍：1营运资本政策文档分享2一、营运资本概述(一)营运资本的含义广义的营运资本狭义的营运资本文档分享3(二)经营周期和现金周期现金周转期=经营周转期-应付账款周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期文档分享4(三)营运资本管理的内容1、营运资本管理政策;2、短期债务融资方式及其管理;3、重要流动资产项目的管理。文档分享5二、营运资本财务政策营运资本财务政策包括两个方面:一是营运资本投资政策二是营运资本融资政策文档分享6(一)流动资产投资政策公司在流动资产的占用水平上有三种选择方案,其与公司销售水平之间的关系如教册图所示。文档分享71、宽松的投资政策2、冒险的投资政策3、中庸的投资政策文档分享8(二)营运资本融资政策从营运资本与长、短期资金来源的配合关系,依其风险和收益的不同,主要有三种可供选择的营运资本政策类型。见教册图所示。文档分享91、中庸的融资政策(配合型)2、激进的融资政策(冒险型)3、保守的融资政策(稳健型)文档分享10短期负债融资文档分享