文档介绍：文档分享第三章财务分析与规划第一节财务分析基础第二节财务分析方法第三节财务预测与规划文档分享第一节财务分析基础一、财务报表二、财务比率文档分享一、财务报表资产负债表损益表现金流量表文档分享1、资产负债表资产——按流动性大小排列能在将来产生现金流入或减少现金流出的资源负债与权益——按到期日长短排列反映企业资金来源与构成HL公司资产负债表总资产1210负债与权益1210现金110短期借款220应收帐款165应付帐款110存货275预付费用长期资本:流动资产550长期负债330固定资产净值660股东权益550文档分享文档分享资产流动资产(CurrentAssets)现金及等价物(有价证券)流动性资产(LiquidAssets)应收帐款、存货、预付帐款固定资产有形资产无形资产文档分享负债流动负债(CurrentLiabilities)短期债务流动性负债(LiquidLiabilities)应付帐款、应计费用长期负债文档分享匹配战略如果资产寿命与资金来源期限不匹配,可能产生利率风险偿债风险长期融资有长期资金支持短期融资有短期资金支持文档分享2、损益表(利润表)反映某一时期的经营成果——销售规模、成本与费用、盈利能力重要变量折旧D(depreciation):非付现成本;产生税盾利息I(interest):税前列支,产生税盾HL公司损益表(单位:百万元)销售额1000减经营费用(含折旧)(760)息税前收益(EBIT)240减财务费用(利息,500*8%)(40)税前利润200减所得税(200*50%)(100)税后利润100文档分享