文档介绍：工程项目融资
总投资:

胶州湾海
底隧道
青岛胶州湾海底隧道是国内长度第一、
世界排名第三的海底隧道,,
,

课程内容
隧道项目
其他投资者
公司组织结构
我公司
资金来源
钱从哪里来?
商业银行、世界银行、债券
项目融资模式
应用哪种模式?
BOT, ABS, or
杠杆租赁?
担保:
由谁担保,如何担保
信用增级
项目融资
第一章项目融资概述
内容概述

第一节项目融资定义及特点
一、项目融资的定义
广义的:一切为建设一个新项目、建设一个现有项目或对已有项目进行债务重组所进行的融资活动。
狭义的:是以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。
项目融资的概念
传统的融资方式是一个公司主要利用自身的资信能力安排融资。外部资金拥有者在决定是否投资或是否提供贷款时的主要依据是公司作为一个整体的资产负债、利润及现金流量状况,对具体项目的考虑是次要的。
项目融资是为一个特定项目所安排的融资,贷款人在最初考虑安排贷款时,以该项目的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源,以该项目资产抵押作为贷款的安全保障。如果项目的经济强度不足以保障贷款安全,则贷款人可能需求借款人以直接担保、间接担保或其它形式给予项目附加的信用支持。
传统融资
工厂C
工厂A
工厂B
自来水公司
完全追索
银行
贷款
唯一发起人
项目融资
工厂C
工厂A
工厂B
自来水公司
其他
发起人
发起人
银行
贷款
有限追索或无追索
项目公司
项目融资定义的其他表述
“融资不是主要依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产,提供债务的参与方的收益在相当大程度上依赖于项目本身的效益。”
-----国际著名法律公司Clifford Chance编著的《项目融资》