文档介绍：财务报表分析实验报告目录一、贵州茅台股份有限公司概况——————————————2二、企业偿债能力分析——————————————————31、短期偿债能力——————————————————32、长期偿债能力——————————————————5企业营运能力分析——————————————————7四、经营盈利能力分析——————————————————10五、资产盈利能力分析——————————————————10六、资本盈利能力分析——————————————————12七、经营活动现金流量分析————————————————13八、综合分析——————————————————————14一、贵州茅台股份有限公司概况贵州茅台酒厂集团技术开发公司是贵州茅台集团的下属子公司、贵州茅台酒股份有限公司的发起人之一,以酒类研发、经营为主业,具有年生产销售10000吨白酒能力。公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售,同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售,防伪技术开发,信息产业相关产品的研制开发。贵州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量已突破一万吨;在国内独创年代梯级式的产品开发模式。形成了低度、高中低档、极品三大系列70多个规格品种,全方位跻身市场,从而占据了白酒市场制高点,称雄于中国极品酒市场。公司坚持“秉承传统酿造工艺,传承国酒文化”的经营理念,对传统酿酒工艺不断改进和创新,其研发能力走在白酒研究的前沿。茅台酒品牌的定位是“凝结了文化价值的工业品牌”。作为国酒,茅台始终具有独特的文化象征性。在产品生产方面,茅台的生产工艺复杂,并且对周边微生物生态环境高度依赖,加大了公司产品的稀缺性。茅台酒具有品牌壁垒,众所周知高端白酒顶级品牌都有着上百年甚至上千年的品牌传承,想进入高端白酒行业绝非仅凭借资本和营销就能解决的。茅台作为高端白酒顶级品牌的至高点,未来成长空间广阔。近年来,在国内市场供不应求的情况下,茅台注重统筹国内外市场的协调发展,注重国外市场的开拓,国外销售额度比例保持稳定上升势头。企业偿债能力分析1、短期偿债能力:根据企业的年度报告,对企业财务报表进行分析,可以得出以下数据。如下表1-%%%%%%%%%%%%%%%由此可以得到以下指标的对应数值:(1)流动比率=流动资产/流动负债2011年流动比率===:流动比率高于普遍值2,流动资产能清偿所有流动负债,对流动负债的保障程度较高,短期偿债风险较小。表1-%%%%%%%%%%%%%%%%%%(2)根据表1-1和表1-2可以得到:2011年的速动比率===:该比率高于普遍值1。说明债务保障程度较高,该上市公司的短期偿债能力较强。(3)现金比率=(货币现金+短期投资净额)/流动负债2011年企业现金比率===:该指标可以准确地反映企业的直接偿付能力。从这三年的数据得到,该企业持有大量现金,其比率远远大于普遍值。这表明企业的直接偿付能力很强,债权人权益能够得到保障,企业资金充裕。综上,根据以上这三个指标的分析可以得出以下趋势图1-1结论:该企业拥有很强的短期偿债能力。2、长期偿债能力分析:(1)资产负债率=负债总额/资产总额根据表1-1可得:2011年资产负债率=%2010年资产负债率=%2009年资产负债率=%分析:它表明在企业资产总额中,债权人提供资金所占有的比重,以及企业资产对债权人权益的保障程度。从表中数据看,企业有很强的长期偿债能力。(2)产权比率=负债总额/所有者权益根据表1-1可得:2011年产权比率===:由以上数据可得企业的产权比率基本保持稳定,其长期偿债能力较强,对债权人权益的保障程度较高。(3)权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)2011年权益乘数== 2009年权益乘数=:根据2011年权益乘数,说明每1元股东权益应负