国际金融学计算题精编.doc

文档介绍：国际金融学计算题精编熟悉网站的外汇标价法。直接标价法又称价格标价法。间接标价法又称数量标价法。1、套算汇率(交叉汇率)基本汇率:本国货币与关键货币(中间货币)对比制定出来的汇率。套算汇率:根据基本汇率套算出来的本国与他国货币的汇率。$1=$1==DM“?”结构简式:1=(少,多)1=(少,多)万能套路:1换得少,用多换1。1=(少,多):向右交易得少,向左交易用多即:要么1换得少,要么用多换1。即:要么向右交易,要么向左交易。解释:要么用“1”代表的货币去换“(少,多)”代表的货币,得到“少”;要么用“(少,多)”代表的货币去换“1”代表的货币,要用“多”去换。题中:SF1=DM“?”“?”=“(少,多)”那么“少”:表示SF→DM(向右交易得到少)。已知决定:须先用SF“多”换$1(用多换1),再用$1换DM“少”(1换得少)推出“少”:=$1=(等号分别是:用多换1,1换得少)“多”:表示DM→SF(向左交易要用多)。已知决定:须先用DM“多”换$1(用多换1),再用$1换SF“少”(1换得少)推出“多”:=$1=(等号分别是:用多换1,1换得少)合并即可。同理£1=$$1=£1=DM“?”少:£1=$=*(等号分别是:1换得少,1换得少)多:=$1=£1/(等号分别是:用多换1,用多换1)合并即可。又如£1=US$—$1=US$-£1=AU$“?”少:£1=US$=AU$(等号分别是:1换得少,用多换1)多:AU$1=US$=£(等号分别是:1换得少,用多换1)合并即可。2、升贴水(1)远期汇水:“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(越大的越大)(2)远期汇水:“点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率=即期汇率–远期汇水(越小的越小)以上结论由远期汇水的决定推导而来。举例说明:即期汇率为:US$=:49/44试求1个月期的远期汇率?解:买入价=-==-=$=:简化后的市场汇率行情为: Bid////141请分别计算三个月后的丹麦马克\瑞士法郎、丹麦马克\英镑的汇率。解:三个月后丹麦马克/美元的汇率=/美元的汇率=/英镑的汇率=/瑞士法郎=/英镑=、直接套汇交易伦敦外汇市场GBP1==:英镑在伦敦更值钱,那么在伦敦卖英镑。推出:在纽约卖美元。例如:在伦敦外汇市场卖出100万英镑,获得100×=,支付100×=:-=、间接套汇交易香港外汇市场:USD/HKD=—①纽约外汇市场:GBP/USD=—②伦敦外汇市场:GBP/HKD=—③(1)套算比较法(消去一种货币,得到“两个汇率”,变成“直接套汇”)。比如香港、纽约。得到GBP/HKD=*—*=—。可知:英镑在伦敦更值钱,那么在伦敦卖英镑。推出:在香港卖港币,在纽约卖美元。注意:具体从哪国货币开始交易无所谓,只要是上述方向交易即可。5、套利交易1、低利率货币兑换成高利率货币2、将高利率货币存入高利率国一定期限。3、期满后,将高利率货币兑换成低利率货币抵补套利:指套利者将资金从低利率货币调往高利率货币的同时,在外汇市场卖出远期高利率货币。即:在套利的同时做远期外汇交易,以避免套利中的汇率风险。例在某一时期,美国3个月存款利率为12%,英国3个月存款利率为6%,假定当前汇率为￡1=$1.