文档介绍：心理科学 PsychologicaIScience 2008,31(2):396 一400
基于信号检测论的新业务投资决策有限理性实验‘
苗青“
(浙江大学公共管理学院,杭州,31 00 27)
摘要采用情境模拟实验,以60 名 M BA 尼M BA 学员为被试,对新业务投资决策的4 个主要因素、36 个处理、12 个信号检侧
单元进行了观察分析。研究发现:①辨别力最强的决策信息组合、判断标准最高的决策信息组合,以及辨别力和判断标准“双
低”的决策信息组合;②影响决策者的有限理性存在程度差别,强弱依次是投资情境、面对机会、投资模式和以往机会。
关健词: 新业务投资决策有限理性信号检测论辨别力指数判断标准指数
1 引言种最常见的投资模式,即机会采纳和机会替代。前
者指在不影响既有业务的基础上,采纳新业务投资
新业务投资(new busines s venturing),是指公司机会;后者指先舍弃既有业务,用新业务投资机会取
在现有业务基础上,为谋求更大发展而投资创建新而代之。由于决策者普遍具有规避损失的倾向,所
业务的风险活动。然而,研究表明新业务投资的成以机会采纳模式下进行新业务投资的可能性更高;
功率不到30 % [l] 。其中,又以决策失误最为常见第三,决策对象:指新业务投资作为一种投资机会,
—决策者往往从选择不恰当的投资机会开始,逐
所具有的独特属性,包括低/中/高 3 个水平的“风险
渐远离理性的轨道[2] 。一收益”程度。一般而言,风险和收益成正比,由于
以往研究指出新业务投资决策存在多种“有限理
决策者对损失比收益更为敏感,所以风险往往优先
性”效应:第一,认同偏差(印证1二 tion bi as ):与决策者
于收益作为决策依据。根据“风险最小化”原则,新
自身信念相吻合的信息常常得到注意、加工和识记,
业务投资风险程度越低,越容易被决策者所选择;第
不被认同的信息就会被忽略和漠视[31 。一旦决策者
四,决策条件:指既有业务(以往机会)的经营现状。
认同某个投资机会,就不自觉地进入一种自我保护状
与决策对象相同,它包括低/中/高 3 个水平的“风险
态,想尽一切办法试图证明眼前这个机会的合理性,
几乎不再寻找其他备选方案[’] ;第二,计划谬论一收益”程度。受“风险最小化”原则的支配,如果新
业务投资机会的风险程度低于以往机会的风险程
(plallning fall acy):一种特有的“拇指估算法(耐e of
th umb )”,决策者通过粗放型估算,坚信自己能超额完度,则被选择的概率较高。鉴于此,本研究开发 1 个
成计划[5] 。因为计划谬论的内心常常伴随决策者的模拟实验整合上述 4 因素,通过分析被试的决策结
强烈意志和征服困难的倾向,所以这种现象也被称为果,揭示决策有限理性的发生规律。
‘,,be 绪扰动”(滋丘℃t iof us ion)囚;第三,乐观型偏见 2 研究方法
(op ti 而st ic bi as) :决策者很容易出现极度膨胀的自信、
偏信小概率事件等乐观估计,他们通过知觉系统把风 2 .1 被试
险人为弱化,达到对风险的“主观可控”[7, “J,极易导致在自愿