文档介绍：:..中华会计网校教育旗下品牌网站中级会计职称《财务管理》知识点:目标现金余额的确定会计职称考试《中级财务管理》第五章营运资金管理知识点预习:目标现金余额的确定(一)成本模型成本模型是根据现金有关成木,分析预测其总成木最低时现金持有量的一种方法。最佳现金持冇®=min(管理成木+机会成木+短缺成木)涉及的成本含义与现金持有量的关系机会成本因持有一定现金余额而丧失的再投资收益正相关管理成本因持有一定数量的现金而发生的管理费用一般认为是固定成本短缺成木现金持有量不足而乂无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。负相关最佳现金持有量:上述三项成本之和最小的现金持有量。【例•单选题】(2010年考题)运用成本模型计算嚴佳现金持有量时,下列公式屮,止确的是()。=min(管理成木+机会成木+转换成木)=min(管理成本+机会成本+短缺成本)=min(机会•成本+经营成本+转换成本)=min(机会成本+经营成木+短缺成本)【答案】B【解析】在成木模型下,最佳现金持有量是管理成本、机会成木和短缺成木三者之和的最小值。所以,本题的答案为选项B。(二)随机模型(米勒一奥尔模型)含义随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法基【两条控制线,一条冋归线】中华会计网校教育旗下品牌网站木企业根据历史经验和现实需要,测算出一个现金持有量的控制范围,即制尢出现金持有量的原最高控制线和戢低控制线,将现金持有量控制在最高控制线和戢低控制线的范围之内。理当企业现金余额在最高控制线(上限)和最低控制线(下限)Z间波动吋,表明企业现金持冇量处于合理的水平,无需进行调整。当现金余额达到上限时,则将部分现金转换为冇价证券;当现金余额下降到下限时,则卖出部分证券。随机模型两条控制线和•条回归线的确定(1) 最低控制线L的确定最低控制线L取决丁模型之外的因素,其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司口常周转所需资金、银行耍求的补偿性余额等因素的基础上确定的。模型参数(2) 冋归线的确定1/3+L式屮:b 证券转换为现金或现金转换为证券的成木;8一elta,公司每口现金流变动的标准差;i——以口为基础计算的现金机会成本。【注】R的影响因素:同向:L,b,6;反向:i(3)最高控制线的确定H=3R—2L【注意】该公式可以变形为:H—R=2(R-L)(1) 符合随机思想,适用于所冇企业货币资金最佳持有量的测算。(2) 建立在企业的现金未來需求总量和收支不可预测的前提卞,因此,计算出來的现金持有量比较保守。【例•单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%,公司的现金最低控制线为1500元