文档介绍：盘点互联网金融六大方向:
互联网金融六大方向
在中投副总经理谢平看来,互联网与金融两个领域有非常多的共通之处。首先所有的金融都只是数据,不需要任何物流的支持。所有的金融产品都是各种数据的组合,这些数据在网上实现数量匹配、期限匹配和风险定价,再加上网上支付就形成了互联网金融的核心。
谢平总结了当今互联网金融的六大方向:
第三方支付。目前第三银行支付牌照已经发放了250多个,其中真正从事互联网支付企业97家,另有150多家预付卡公司。互联网支付企业的支付总量约达6万亿,%。
虽然从金额上看占比很小,但是从交易笔数上看,互联网支付的交易指令已经占到整体的40%,互联网支付表现出单笔量很小,但是海量长尾的特征。
P2P贷款模式。例如人人贷等公司,其实就是N个人组成的俱乐部,利用信息的不对称,在俱乐部成员之间互相借贷。P2P贷款的核心就是,利用互联网几亿人之间的信息不对称,让他们相互接待,把信息的不对称减少到无穷小。
阿里小贷模式。通过分析淘宝网上的大量信息,利用支付宝,给每个人发贷款。这种做法和银行的做法完全不同,是一种自动放贷机制。淘宝商户所有的行为构成了本身风险的定价,然后阿里小贷根据风险定价,给它授信额度,可以随时贷款、随时还息。最终形成一个动态的风险定价过程。
众筹融资。在美国,一个人如果有一个好想法他就可以把这个想法放到网上,让大家给投资,然后用这个产品还款。投资者在网上投资可以获得股权。现在世界上只有美国正式通过法律规定,小企业可以通过这种方式获得股权融资。这种众筹融资的方式,比创投、天使投资又往前走了一步。
互联网整合销售金融产品,即余额宝模式。其实互联网卖金融产品没有什么特殊性,但是余额宝把货币市场基金具有货币的功能和网络支付结合在一起,突破了时间和空间的界限,这是一般的物理网点做不到的。
互联网货币。互联网货币可能是未来互联网金融上升到顶级的状态。现在所有的互联网金融只是对现有的商业银行、证券公司提出挑战,将来发展到互联网货币的形态将对央行构成巨大挑战。
互联网金融三大支柱
谢平认为,互联网金融有可能成为跟现在的商业银行和证券市场两种金融模式并列的第三种融资模式,现在学术界不承认这种模式,认为它是只是证券公司和银行,或者基金公司的一种工具,不具备人类基本的金融模式。互联网金融之所以跟银行融资和证券市场融资不一样,是因为互联网金融是更民主化的,大众化的金融模式,互联网金融产品可以做成手机上的APP,不懂金融的也会用。将来金融业的分工和专业化有可能在互联网金融当中被大大淡化,而市场参与者和产品的发明者,有可能都是老百姓,每一个人有可能在互联网金融上发明自己喜欢的产品,这个是互联网金融将来最核心的东西了。
现在我们都觉得金融很深奥,复杂的模型,复杂的定价方式。这些东西将来都有可能软件化,固定化。只要你网上下载一个东西就固定了,风险定价就出来了,这是互联网金融跟我们现在理解的金融最不一样的一个地方。互联网金融的三大支柱是信息处理,资源配置,互联网金融支付系统。
互联网金融的基础是移动支付,智能手机出现以后,把移动金融的界限扩宽了。我们假设一下,如果这个社会,电脑充分发展的话,每一个人都在央行的超级网银开户,如果央行允许20亿人直接开户,那样就没有商业银行了,而且在技术上可以做得到。
互联网金融的信息处理很简单,大数据,云计算。可以假设,每一个人从出生到现在,每一个人的行为信息,都是数据信息,而且这种数据信息,通过搜索引擎,通过大数据可以随时查询的话,这样的话,我们就可以发现互联网金融的信息基础就有了。
现在我们的风险,诈骗,非法集资,违约,这些东西都是基于数据和风险不对称。如果你想象一下,将来这个问题解决了,互联网金融效率就非常高了,个人的信息状况可以在大数据全局下解决。这样就给出了我们所说的基本概念,就是时间序列的动态风险评价。在大数据的前提下,由此可以给出任何资金需求者的风险定价,或者叫动态违约概率。这种情况下,我们现在商业银行这一套风险定价就被颠覆了。