文档介绍：第解卷第3 期经济数学 V ol .24 No .3
2 0 0 7 年 9 月 M A T H E M A TI C S IN E C O N O M I峨万卿. 2以刀
基于GARCH 股票市场模型技术指标的理论分析·
黄旭东,刘伟
(,上海离D 万2;
,安徽芜湖,24 1(X 刀)
摘要本文根据股标市场的动量指标 RS I和 ROC 构造了相应的统计量,并研究了CARCH 模型作为真实股
票市场上述统计量的概率性质,
分析提供了理论依据.
关键词 CARCH 模型,RS I,Roc ,平稳过程,强混合
中图分类号 02 A
1. 引言
技术分析,是指直接对证券市场的市场行为所作的分析,其特点是通过对市场过去和现在
的行为,应用数学和逻辑的方法,归纳总结一些典型的规律,并据此预测证券市场的未来的变
,在股票市场里,实际的技术分析人员是把每天的股价作为一个样本来看待

,RS I,ROC,·⋯但问题是这些股价都不独立,所以没有一个统计理论
,这样,一个具
【1] 和文「2」发现一些最重要的技术指标都是平稳过程
〔1」讨论了Bl ac k一Sc ho les 模型作为真实的股票市场的布林带,通过布林带公
式引人了统计量衅,证明了它是平稳过程且对任意固定的,全。,{叫夕,}‘二,.2,⋯是相互独立
[2」将上述结果推广到Bl ac k一Sc ha le s模型的另外一个技术指标RS
统计其频率的,这样就给股价的技术分析建立了一个理论依据.
这些年来,
【1] 和文[2」分别研究了连续时间的Bl ac k-
Sc holeS 模型作为真实的股票市场的技术指标布林带和Rs l,其中股票价格对数的独立增量假
RCH (1,1)
〔3」引人了妞CH 模型以及文〔4」对它们进行了推广,许多种类的CARCH 模型成功的运用于金
(l ,1) 模型的性质也被广泛的研究,特别是平稳性以及
强混合性(见文[5」[6] 〔7」等).本文我们主要考虑离散时间的以RcH(1,1) 模型作为真实的股
票市场的动量指标RS I和Ro C I和Ro C 的定义.
· 基金项目:国家自然科学基金(t伪71价2);上海曙光计划项目(以SG刀);教育部高等学校博士科学专项科研基金
。以双理6侧〕16) ;安徽省高等学校青年教师基金资助项目(2仪网ql以5)
收稿日期二2仪J7 一以一18
万方数据
第