国际财务管理之国际营运资金管理.ppt

文档介绍：1国际营运资金管理6第六讲第六讲2课程提纲?本部分主要讲述国际企业如何进行现金管理、应收帐款管理、存货管理、国际资金转移管理等?主要内容?国际企业现金管理?应收帐款管理?存货管理?国际资金转移管理3一、国际企业现金管理?现金管理的目的?优化现金流动?加速现金流入?货币兑换成本的最小化?现金流量课税的最小化?剩余现金投资?投资收益最大化4国际企业现金管理体制?集中现金管理?是国际企业一种高度集中的现金管理体制,即国际企业从总体利益出发,对母公司及各国子公司现金余缺进行统一调度。在这一管理体制下,国际企业一般设立现金管理中心,要求每个子公司所持有的现金余额仅以满足日常交易需要为限,超过此最低限度需要的现金余额,必须汇往现金管理中心。现金管理中心是国际企业中唯一有权决定现金持有形式和持有币种的现金管理机构。5集中现金管理的优点?降低货币持有量?降低国际企业的整体筹资成本?增强资金使用效率?减少外汇暴露风险?减少资金转移成本?实现国际企业整体利益最大化6现金管理中心所在国的选择?政治稳定?允许资金自由流动?货币坚挺,能迅速兑换成其他货币?有活跃的短期投资市场7国际企业现金管理?现金管理的具体方法?净额支付方法?现金预算?多国现金调度系统?剩余现金投资8净额支付方法?含义?由于国际企业母子公司之间以及子公司之间购销货物、提供劳务等引发的往来结算很频繁,为了减少外汇暴露风险和资金转移成本,国际企业可以在全球范围内对公司内部的收付款项进行综合调度,抵消一部分收付款额度,只将抵消后的净额进行结算。9净额支付方法示例?例1:某美国跨国公司在加拿大、法国、英国、日本、瑞士、德国都有子公司。各母子公司之间的往来款项如表1所示。试列示该跨国公司的净额支付表。10表1 单位:千美元所欠款项欠下列子公司的款项加拿***国英国日本瑞士美国德国加拿大-408090204060法国60-4030605030英国9020-2010040日本1003050-203010瑞士10503010-5070美国1060202020-40德国40300604070-