文档介绍：金融投资华侨大学经济金融学院刘卫红副教授一、投资的含义及要素?投资是指经济主体为了获取收益而投放资本的一种经济活动。其构成要素有:?1、投资主体:法人、自然人、政府?2、投资客体:实物资产、金融资产?3、投资目的:保值增值(经济效益)、社会效益?4、投资形式:直接投资、间接投资?(一)按照期限长短,可分为短期投资和长期投资?(二)按照投资地域,可分为国内投资和国外投资?(三)按照风险高低,可分为低风险投资和高风险投资?(四)按照投资主体,可分为机构投资和个人投资二、投资的类型(五)按投资对象,分为实物投资和金融投资?区别:1、投资主体不同。实物投资主体是直接投资者,也是资金需求者,他们通过运用资金直接从事生产经营活动,如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。金融投资主体是间接投资者,也是资金供应者,他们通过向信用机构存款,进而由信用机构发放贷款,或通过参与基金投资和购买有价证券等向金融市场提供资金。?2、投资客体即投资对象不同。实物投资的对象是各种实物资产,即资金运用于购置机器设备、厂房、原材料等固定资产或流动资产;金融投资的对象则是各种金融资产,如股票、债券、基金等。?3、投资制约度不同。金融投资独立性较强,主要依据自身的资金和市场行情;实物投资还要受投资环境、行业壁垒、专业知识、经营能力等的制约?4、投资目的不同。实物投资主体进行实物资产投资,目的是从事生产经营活动,获取生产经营利润,着眼于资产存量的增加和社会财富的增长,直接形成社会物质生产力,从投入和产出的关系看,实物投资是一种直接投资,可称为“实业性投资”;金融投资主体进行金融资产投资,目的在于金融资产的增值收益,如存款目的在于获取存款利息,贷款目的在于取得贷款利息,购买有价证券(如股票、债券等)在于获取股息、债息收入等,它们并不直接增加社会资产存量和物质财富,从投入和产出的关系看,金融投资是一种间接投资,可称为“资本性投资”。三、金融投资的含义及特点(一)金融投资的含义金融投资是投资主体通过购买金融市场上的各类金融资产(主要是有价证券),借以获取收益的经济行为。(二)金融投资的特点1、金融投资是一种间接投资,投资主体一般对目标企业不具有直接占有和控制权2、金融投资以金融资产作为投资对象3、金融投资以金融市场为基本运作空间四、金融投资的过程?(一)投资目标的设定?企业金融投资的目的?(1)通过金融投资,为企业闲置资金寻找获取收益的机会。?(2)通过金融投资,分散企业经营风险。?(3)通过金融投资,提高资产的流动性,增强企业的偿债能力。?(4)对企业来说,金融投资既可用作套期保值又可用作投机牟利。?(5)金融投资还是实现企业扩张的重要手段。一家企业或公司的经营是否成功,其标志之一是看其是否在经营过程中获得了发展,而发展的具体体现包括了向外的扩展,这就是兼并、收购其他企业,并进行公司重组。个人金融投资的目的获取收益分散风险抵御通货膨胀积累资金合理避税(二)投资策略的选择投资策略选择与市场的属性(规则、技术、信息、市场参与者、金融工具)、投资者具备的条件及其他投资者状况密切相关。(三)资产价值的分析,即对可供选择的投资品价值进行精确计算,从而为投资品的选择奠定基础(四)投资组合的构建(五)投资业绩的评估,包括投资组合的风险评价及业绩评价