文档介绍：第六章不确定性与风险分析本章重点:;、单参数敏感性分析及概率分析基本不确定性分析方法;。第六章不确定性与风险分析一、投资风险与不确定性概述二、盈亏平衡分析法三、敏感性分析法四、概率分析与风险型决策一、投资风险与不确定性概述风险:指由于随机原因所引起的项目总体的实际价值和预期价值之间的差异。不确定性:指决策者事先不知道决策的所有可能结果,或者虽然知道所有可能结果但不知道它们出现的概率。技术方案中的不确定性分析产生的直接原因是由于方案评价中所各种数据与实际值出现偏差,如项目总投资、年销售收入等。一、投资风险与不确定性概述技术经济活动中的不确定因素(技术经济活动主要包括生产性投资和金融性投资两大类)通货膨胀和物价的变动技术装备及生产工艺变革和项目经济寿命期的变动生产能力和销售量的变动建设资金和工期的变化国家经济政策和法规、规定的变化一、投资风险与不确定性概述不确定性分析方法的类型与程序鉴别主要不确定性因素估计不确定性因素的变化范围,进行初步分析进行敏感性分析进行概率分析二、盈亏平衡分析法盈亏平衡点(BEP):项目的收入和支出达到平衡时,所必需的最低生产水平点或销售水平点。盈亏平衡分析法:通过盈亏平衡点BEP来分析不确定性因素对方案经济效果的影响程度。盈亏平衡分析法是通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系,找出方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点,以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度,说明方案实施的风险大小。盈亏平衡分析法的基本假设条件所采取的数据是投资方案在正常年份内所达到设计生产能力时的数据,这里不考虑资金的时间价值及其他因素;产品品种结构稳定,否则,随着产品品种结构变化,收益和成本会相应变化,从而使盈亏平衡点处于不断变化之中,难以进行盈亏平衡分析;在盈亏平衡分析时,假定生产量等于销售量,即产销平衡。线性盈亏平衡分析法的假设条件(1)生产量与销售量相等(2)销售价格不变(3)单位变动成本不变(4)固定成本不变(5)产品品种单一1、线性盈亏平衡分析利润=销售收入-(固定成本+变动成本)利润=销售价格×销售数量-(固定成本+单位产品变动成本×销售数量)B=p×Q*-(F+Cv×Q*)=0F——固定成本;Cv——单位产品变动成本;Q*——盈亏平衡点对应的产量。1、线性盈亏平衡分析利润=销售收入-(固定成本+变动成本)利润=销售价格×销售数量-(固定成本+单位产品变动成本×销售数量)B=P×Q*-(F+Cv×Q*)=0F——固定成本;Cv——单位产品变动成本;Q*——盈亏平衡点对应的产量。1、线性盈亏平衡分析