文档介绍：本章所讲授的内容第七章信用风险管理第一节信用风险的概念及成因第二节信用风险的度量第三节信用资产组合的信用风险度量和管理第七章信用风险管理第一节信用风险的概念及其成因一、信用风险的概念关于信用风险的概念,有许多不同观点。传统观点认为:它是指交易对象无力履约的风险,即债务人未能如期偿还其债务造成违约,而给经济主体经营带来的风险。另一种观点认为:信用风险有广义和狭义之分。广义的信用风险是指所有因客户违约(不守信)而引起的风险。狭义的信用风险则通常是指信贷风险。第三种观点认为:信用风险是指由于借款或市场交易对手违约而导致的损失的可能性;更一般地说,还包括因借款人信用评级变动和履约能力变化导致其债务市场价值变动而引起的损失可能性。本课程中,关于信用风险的定义是采用的第三种观点。(直接违约和履约能力下降)随着现代环境的变化和风险管理技术的发展,传统的定义已经不能反映现代信用风险及其管理的本质。传统的概念只包含了违约而没有包含违约前借款人信用变动给银行资产价值变动带来的风险。信用风险与信贷风险是两个既有联系又有区别的概念。信贷风险是特指在信贷过程中由于各种不确定性,使借款人不能按时偿还贷款造成银行损失的可能性。而信用风险对银行来说不仅包括了信贷本身,还包括其它表外业务的信用风险。不过由于信贷业务是商业银行的主要业务,因此信贷风险是商业银行信用风险管理的主要对象。二、现代信用风险的成因要明确信用风险的广泛存在是现代金融市场的重要特征。从国际金融市场上的风波迭起到我国金融市场出现的不少问题。而这些风波和问题很多都是因为信用风险所造成的后果。由此可见在金融市场上信用风险是无时不在,无处不有。信用风险蕴含在具体的事件之中,由于在事情的发展过程中,存在许多不确定的因素,这些因素的不同变化导致事件发展的不同结果,因此,离开具体事件就无所谓信用风险了O信用风险也是金融市场的一种内在的推动和制约力量。由于金融市场上有无数的参与者,每时每刻都有大量的交易发生,因此也存在大量信用风险。它给市场的每一个参与者带来许多机遇,同时也带来了巨大挑战。谁能洞察金融市场变化,采取有效管理规避负面影响,那么就能获得较好的收益。相反如果不能把握市场动态,不能据此制定调整政策,那么就会就会陷于被打,进而遭受损失。因此,从某种意义上说,信用风险促进了管理效率的提高,增添了金融市场的活力,同时也起到了警戒作用,对金融市场的参与者产生了一定的约束。要明确信用风险是信用当事人遭受损失的不确定性。风险往往与损失联系在一起,或者说信用风险可能导致损失。这里包含两层意思:第一,对于信用活动作为一个事情来说,只要存在着损失的可能性,就表明存在信用风险,但这并不意味着该事件不存在盈利的可能性。第二,信用风险指的是一种可能性,是一种结果未知的未来事件。当事件已经发生,这只是信用风险的结果,而不是信用风险本身。信用风险可能导致的损失有以下两种情况:一是信用风险可能给行为人带来直接的损失。一般认为,信用风险导致的可能损失越大,信用风险就越大。二是宿用风险还可能给行为人带来潜在的损失。(如再投资机会;正常经营秩序等)要明确信用风险的成因是信用活动中的不确定性。不确定性是现实生活中客观存在的事实,它反映着一个特定时间在未来有多种可能的结果。在信用活动中,不确定性包括“外在的不确定性”和“内在的不确定性”。外在不确定性来源自经济体系之外,是经济运行过程中随机性、偶然性的变化和不可预测的趋势,如经济形势的走势、资金供求的状况、政治局势的变化等等。一般说来,外在不确定性整个市场都会带来影响,所以也称为“系统性风险”。系统性风险不能靠分散来化解,要靠转嫁或规避。内在不确定性来源自经济体系之内,它是由行为人主观决策及获取信息的不充分性等原因造成的,带有明显的个性特征。如企业管理水平、竞争能力、生产规模、信用品质等。内在不确定性可以通过设置合理的规则来降低其产生的风险,所以称为“非系统风险”。信用风险与利率风险和汇率风险的显著区别就是在于它在任何情况下都不可能产生额外的收益,它的后果就是损失。信用风险还与其他的金融风险相互交织在一起,互为因果关系。在各类金融资产中,银行贷款的信用风险最大。在银行贷款中,不同种类的贷款,其信用风险也不同。女口:长期性贷款的信用风险往往比短期性贷款的信用风险大;大额贷款信用风险要比小额贷款信用风险大;保证性贷款要比抵押贷款的风险大。第二节信用风险的度量*>古典信用风险度量方法之一专家制度法专家制度是一种最古老的信用分析方法,它是商业银行在长期的信贷活动中所形成的一种行之有效的信用风险分析和管理制度。专豕制度的王要内容在专家制度下,由于各商业银行自身条件的不同,在对贷款申请人进行信用分析所涉及的内容上也会不尽相同。但绝大多数银行都将重点集中在借款人的“5C”上,即品德与声望(charact