文档介绍：山西财经大学
硕士学位论文
我国商业银行信贷资产证券化的风险管理研究
姓名:贾晨
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:杨有振
2011-03-15
我国商业银行信贷资产证券化的风险管理研究

摘要
资产证券化起源于 20 世纪 70 年代的美国,为美国的经济发展做出了巨大
的贡献。由于资产证券化具有风险转移、提高流动性和信用创造功能,很快就
风靡全球。随着经济一体化和金融全球化的趋势,资产证券化对金融经济发展
的影响日益显著。
然而,2007 年 4 月,美国第二大次级抵押贷款机构——新世纪金融公司却
掀开了“次级贷”风波的序幕。此次次级贷危机在公众,对资产证券化的认知
上产生了极大的负面效应。于是,作为次贷危机重要的传播方式——资产证券
化就遭到了人们的强烈质疑。特别是由于我国正处在资产证券化的试行阶段,
并且面临着严峻的国际金融形势,再结合我国的特殊国情,这都决定了资产证
券化在我国的推进必须遵循稳妥谨慎的原则,规避这一业务在发展中的障碍和
风险。因此,对于我国资产证券化以及其风险问题的研究,探求资产证券化相
关风险防范的对策,对顺利推行资产证券化在我国的健康发展有重要的理论意
义和现实意义。
本文正是基于这一立场,在国内外先进研究经验的基础上,运用实证与理
论相结合的研究方法。首先对资产证券化及其风险和风险管理的相关理论作出
了简介,之后,文章分析了我国现在商业银行信贷资产证券化的现状,其中主
要以工行和国开行的产品为案例做简要分析,再次,本文以美国次贷危机的爆
发为主体,剖析了国外资产证券化的运作模式和相应风险点及风险管理启示,
最后,文章针对文章遇到了各种信贷资产证券化问题,从宏观和微观层面提出
一些改进建议,作为文章的落脚处。
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我国商业银行信贷资产证券化的风险管理研究
文章基于实用性与操作性原则,抓住了当前国际次级贷危机和我国高危的
房地产信贷资产这一客观实际,具有一定的时效性及实际应用价值,但同时由
于国内商业银行资产证券化实践的有限性及国内证券化市场的不完善性,尚需
进一步完善。

【关键词】商业银行信贷资产证券化风险管理
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我国商业银行信贷资产证券化的风险管理研究

ABSTRACT
Asset securitization originated in the 1970s in America,the economy development for
American made tremendous contributions. Because asset securitization has risk transferring,
improving liquidity and credit creating function, soon became popular in the world. Along with the
economic integration and financial globalization trend of financial asset securitization, more
significant impact happened on economic development.
However, April 2007, America's second largest sub-prime mortgage lending institutions - new
panies have opened "sub-prime". This crisis has great negative effect on public
cognition. Then, as the important mode of transmission in sub-prime crisis, asset securitization is
strong questioned by people, especially the asset securitization in our country is in the
implementation stage. the current grim international financial situation, and the special situation of
asset securitization in China make the decision must be followed carefully , and the principl