文档介绍：金融危机与信托责任
在十月十九日,我在北京做了一场演讲,以下是演讲和提问的全部内容。
各位来宾大家下午好!今天很高兴能够在北京和各位谈一谈国内外的宏观经济形式。我相信最近大家比较关心的话题还是国际金融海啸的问题,尤其是关切国际金融海啸会对我们中国造成什么样的冲击。在我展开演讲之前,我想请大家思考一个问题,你认为以美国为首的欧美集团,它为什么要救市。再思考第二个问题,你认为我们去年的楼市泡沫跟股市泡沫的本质是什么?和欧美各忆犹新的话,大家应该理解,当我们的政府出手救股市的时候,我们很多专家学者做出相反的意见,他们的观点很明确,那就是让市场来解决这一切,政府不应该干涉。那么请各位想一想,真正的资本主义国家是哪个国家?应该是美国跟欧洲,难道他们不晓得市场化的重要吗?还需要我们来提醒他们吗?   
既然他们比我们更了解市场化的重要,而且以美国为首的国家它就是以市场化为最基本的基础展开了这么多年的经济发展,难道它不比我们更理解市场化吗?那么请问你为什么一个注重市场化的国家,一个真正资本主义国家的美国还要出手救市,而且救市的金额竟然高达七千亿美金,美国每一个老百姓为了这次救市的行动一年出两三千美金,那么这是不可想象的数字。那么在美国救市的当前我们国内怎么认识这个问题,我们还是基于市场化陈腐的观念,认为市场可以解决一切,你认为我们中国有真正意义上的市场吗?你是不是认为政府退出就有市场,如果你认为政府退出就有市场的话,那么你就把市场看得太简单了,市场是需要一个政府,是需要全体国民细心培育,细心构建的,我们从来就没有这么细心培育过一个市场,这种未经培育的市场,只要政府一退出非常有可能是大欺小,强欺弱,什么叫做细心培育的市场?那就是市场的基础是什么,市场的基础叫做法制化的游戏规则,你有没有?我们这么多年推广市场化的结果,我们缺乏法制化的游戏规则,我们把一切困难,一切解决不了的问题推向市场,包括教改、医改、房改,最后的结果房改之后住不起房,教改的时候都上不起学,医改的时候看不起病,因为你把市场看得太简单了,在08年的10月19号这一天我想提出一个新思维,就是从十年以前开始,中国已经进入到了一个前所未有的工商链条的新时代了,也就是说我们中国过去五千年的历史是存活在农耕时代,在十年之前已经转化成工商链条时代,从五六年之前,我们进入了国际工商链条时代,这一切的进步使得市场化本身产生了重大的影响。
   
什么叫做工商链条时代这个概念,那就是当一个部门产生问题的时候,它不会停下来,只有农耕时代才会停下来,工商时代,一个部门受到影响,工商链条时代的真正意义在于当一个部门产生危机的时候它会冲击到其他的部门,产生连锁反应,也就是骨牌效应,使得整个经济受到收紧,在这个时刻需要政府的出手,这就是欧美各国为什么要救市的原因。
请大家想一想,欧美各国的危机来自于哪里,来自于次债危机,什么叫做次债危机?我看到很多媒体的报道分析的不太对,我希望跟大家谈一谈,为什么会有次债危机,在很久很久以前,以美国为例,资本主义为轴心的这么一个国家,它的市场是怎么运作的?尤其是金融市场怎么运作的,有一批人他想借钱买房子,首先他会通过中介,中介收集材料,收入证明,税收证明等等,经过第一关中介的审核之后,如果中介认为可以了,他就交给银行,银行拿到这些材料进行第二次的审核,看看过不过关,如果过关的话,那么就由银行借出一百万给这些想购物者,这就是房贷。那么银行借出一百万,他的资金就少了一百万,下一步怎么做呢?基本上我们中国的银行就此打住了,银行把钱借出去就借出去了,但是美国不是的,美国有一个庞大的金融市场,它通过金融市场把债券吸收掉,消化掉,下一步就是这些银行把这一百万再去卖掉,卖给谁呢?可以卖给其他银行,也可以卖给房地美,把这一百万卖给了它,这两家可以说是美国政府的事业单位,下一步怎么做呢?就把这些一百万债权切成一千块一张的房地产抵押债券,卖给社会大众,美国有一个庞大的金融市场,通过这种运作形成证券化,老百姓会买,中国政府也买,欧洲政府也买。也就是说通过全世界市场的吸收吸收这一百万美金的房贷,本来这个链条是非常好的链条,因为这个链条体现了资本主义的灵魂。
   
那么我想请各位来想一想,你们认为资本主义的灵魂是什么?简单的市场化?自由经济、小政府吗?错了,那都是表面现象,资本主义的真正灵魂叫做信托责任,一个没有信托责任的资本主义就会沦为19世纪马克思所批判的资本主义,那就一定是大欺小,强欺弱的邪恶的资本主义,我个人觉得20世纪的资本主义和19世纪的之所以不同就是在于通过法制化的建设,法制化的游戏规则巩固了资本主义的灵魂,叫做信托责任,这就是19世纪跟20世纪的最大不同。   
那么我相信各位都理解,这么多年来,我们强调过信