文档介绍：第一章企业财务概述古人云:“凡事预则立,不预则废。”创业者在创业和运营企业的过程中,如果不注重财务规划,其结果必然是浪费股东的资本。本章主要介绍财务的基本理论及创业过程中遇到的常见的财务问题,并简单介绍以后章节的安排及相互关系。2第一章企业财务概述第一节财务管理的概念与内容一、财务:一种特殊的理财活动财务一词,在英文中的对应单词是“Finance”。在西方国家,Finance有三个主要分支,即国家财政(PublicFinance)、公司财务(CorporateFinance)和金融(Banking)。一般而言,财务是公司的专项业务,小企业几乎没有什么财务事项。在我国,人们通常会将财务、理财和会计三个概念不加区分地使用。实际上,这些概念是有区别的。理财一词是一种泛称,指的是货币资金的收支管理活动。财务是一种特殊的理财活动,其特殊性体现在:(一)企业所掌握的资金,不是普通的资金,而是资本,要追求价值增值,首先关注经济效益。企业家不是政治家,更不是慈善家。企业必须为股东创造财富,否则会被“下课”。当然,企业也会按照法律要求进行运作,兼顾社会效益的。(二)企业的资金不是用于一次性、纯消费性支出,而是必须不断循环周转,具有再生性。企业的资金“支出”实际上是一种“投资”,是一种有意识的“垫支”行为。比如,购入的存货应该能够再销售出去,购买的固定资产、办公用品等“支出”应该能够从企业的“收入”中得到补偿。因为企业财务是“先支后收”,而普通理财是“先收后支”,因此未来能否获得预期收入、能否获得超过“支出”的收入、能否获得肯定的收入,存在很多不确定性因素。可以看出,企业财务活动是有风险的。虽然企业都是以盈利为目的而设立的,但运行结果亏损(“收小于支”)的企业也不在少数。为了避免亏损,科学化、民主化、程序化、及时性的财务决策十分重要。(三)在资金收支关系上,企业的收入是由资本的支出带来的,资本的“支出”与“收入”之间存在密切的因果关系。企业没有无缘无故的收入发生,所有的收入都是由资本的“支出”带来的。比如,企业的主营业务收入是由主营业务支出(即主营业务成本)带来的,附营业务的支出产生附营业务收入,对外投资产生投资收益。虽然企业的营业外支出和营业外收入之间没有明显的因果关系,但营业外收入从总体上看也来自于企业的资本“支出”。而在一般的理财活动中,资金的收与支之间不存在什么因果关系问题。不仅如此,企业的收入其特性往往是柔性的,而支出往往具有刚性特征。因为竞争、技术进步、消费者偏好等原因,企业所销售的商品价格往往难以由3财务规划自己控制,销售收入萎缩对很多企业而言是一种常见现象。而企业的办公费用、员工工资、差旅费用等往往随着企业的发展而不断攀升。如果企业没有良好的市场拓展能力,没有有效的费用控制、成本降低能力,那么利润下降甚至亏损将是不可避免的。鉴于资本收支管理较普通的理财活动更具复杂性,人们便赋予资本收支管理一个独特的称呼——财务管理。为了反映企业资本收支(实为投入产出)管理的效率,人们设置了如下财务指标:(ReturnOnAssets,ROA),它反映企业全部资本投入的产出效率。企业的资本投放后形成的是各种资产。这一指标的计算方法是:资产平均余额利息净支出所得税税后利润资产报酬率???分子反映企业所有资本创造的效益总和,包括属于股东的税后利润、付给债权人的利息以及缴纳的所得税。在美国,将分子统称为息税前利润(EarningsBeforeInterest&Taxes,EBIT)。应该说,企业的总经理十分关注这一指标。对总经理而言,分母是其掌握的所有财务资源(或者说是“法人财产权”),分子为全部财务产出。如果资产报酬率高于行业平均水平则表明总经理具有较强的财务运作能力。(ReturnOnEquity,ROE),它反映企业股东将其资本投入到企业后的产出效率。企业的全部资本从性质上讲,有两个来源渠道:股东的资本(包括股东直接投入企业的资本,以及企业在经营中创造的利润经过股东同意留存于企业的作为股东追加资本的部分,在会计上合称为净资产)作为永久性来源,不需要偿还;来源于债权人的有明确还本付息期限的资本,对企业和股东来讲,利用债权人的债务资本是“借鸡生蛋”,用财务管理的专业术语讲是利用“财务杠杆”(相关内容详见第六章)。它是一把“双刃剑”,用得好会增加股东财富(即提高净资产收益率),用得不好会减少股东财富(即降低净资产收益率)。这一指标的计算方法是:净资产平均余额税后利润净资产收益率?这里假设企业只有一种股东,即普通股股东。如果企业的股东有两种,普通股股东和优先股股东,则要考虑税后利润在这两种股东之间的分配,当然,分母中也要分开。在两种股东情况下,对普通股股东而言,优先股也是一种可以利用的“财务杠杆”。应该说,企业的股东十分关注这