金融工程学金融工程.ppt

文档介绍：金融工程学金融工程教材及参考书:叶永刚主编《金融工程概论》武汉大学出版社出版参考书目:《金融工程》[美]《金融工程学》[英]《金融工程学案例》[美];:eJournalofDerivativesFinancialManagementFinancialAnalystsJournalDate2金融工程的定义金融工程与金融理论的关系金融工程的工具金融工程的内容金融工程师的基础知识一、IntroductionDate32、金融工程的定义目前还没有一个统一公允的定义。三个代表性定义:Finnerty的定义:“金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性的解决。”——《FinancialManagement》1988“公司理财中的金融工程:综述”“创新性”——金融工具、金融手段的设计、开发与实施“创造性”——金融问题的解决Date6Lawrence的定义:“金融工程是应用金融工具,将现在的金融结构进行重组以获得人们所希望的结果。”——《金融工程学----管理金融风险的工具和技巧》1994年重点是对已有的工具进行重组,重点在衍生金融工具Date7Smith&Smithson的定义:“金融工程创造的是导致非标准的现金流的金融合约,它主要指用基础的资本市场工具组合而成新金融工具的工程。标准的金融工程一般包括:诊断、分析、开发、定价和交付使用等几个运作步骤,其基本过程程序化。”——《金融工程手册》非标准化的现金流的金融合约Date85个步骤1、诊断:识别金融问题的实质和根源2、分析:根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案3、生产:生产一种新工具4、定价:确定生产成本和边际收益5、修正:为满足每个客户的特殊需求,对工具进行修正Date9我们认为,金融工程是指在法律允许的条件下,动用一切手段和方法来解决金融中存在的问题,并根据自身的目的创造性地开发和利用金融工具。它包括三个方面:对金融工具的深入研究,了解各种金融工具的特性并加以合理利用。对金融工具的创新。包括对传统工具的创造性组合和对一些全新的工具的设计与开发,而创新过程对金融工具也是十分重要的。金融手段的开发和创新。从整体来看,金融工程贵在创新。Date10