文档介绍：投资规划复习题(含基金、债券、期权与期货附加练习题,AFP、CFP课堂测试题,仅供参考)基金、债券、期权与期货(4+8+15)基金概念题(4):一、以下哪一条关于货币市场基金的说法是正确的:1、货币市场基金以追求收益性为主2、货币市场基金以追求流动性为主3、摊余成本法总能客观反映货币市场基金的价值4、货币市场基金提倡使用杠杆增加流动性二、影响债券基金业绩表现的主要因素包括:1、组合久期2、组合平均信用风险3、股票市场的行情4、1与2三、指数基金的投资管理过程不包括:1、构建指数基金初始证券组合2、现金红利再投资3、证券权重调整4、个股研究四、有一投资基金,其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元,基金的各种费用为50万元,基金单位数量为1亿份,、、、、:2441债券练习题(4+4),:%%%%答案:D解析:(1+r3)^3*=1000(1+r4)^4*=1000(1+r3)^3*(1+f4)=(1+r4)^4(1+f4)=(1+r4)^4/(1+r3)^3==:,6%,11%,6%,11%的息票率答案:C解析;C的久期最长,,下列那种息票率为12%的平价债券的价格波动是23美元?(债券面值为1000美元):D解析:X/*==,金额为19187美元的负债,公司的资产组合管理人希望通过持有3年期零息票债券和永久的年付息一次的债券(收益率为10%),对其负债的支付进行利率免疫,那么零息票债券和永久年付息一次的债券在资产组合中的权重为:%80%%70%%60%%50%答案:D解析:7=X*3+(1-X)*=50%综合题(4):当前一年期零息债券的到期收益率为7%,二年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发行两年期债券,息票率为9%,每年付息。债券面值为100美元。??,则市场预期明年该债券售价为多少?,且流动性溢价为1%,重新计算(c)。解答:=9/+109/()^2==%,是下列方程的解:9/(1+y)+109/(1+y)^2=[用计算器求]%:1+f2=()^2/==%。因此,根据第二年的预期利率r2=%,我们得出预期债券价格为:P=109/=%,则预测利率为:E(r2)=f2-流动性溢价=%-1%=%可预计债券售价109/=(15),同时又以200点的价格买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权,则当恒指跌破()点或者上涨超过()点时就盈利了。A:(10200,10300)B:(10300,10500)C:(9500,11000)D:(9500,10500)答案[C]:执行价为100美元,为期一年。标的股票不支付红利,现价为100美元。你认为价格涨至120美元或跌至80美元的可能性均为50%,无风险利率为10%。用两叉树模型计算该看涨期权的价值。解答:C=。注意:我们决不使用股票价格上升或下降的概率。这些对于评估看涨期权的价值并不是必要的。。假定股价上涨,就会涨至130美元;如果股价下跌,就会跌至70美元。证明此时看涨期权的价值大于第2题中推算出的价值。解答:C=,比波动性低的情况下的价值要大。,期权价格为2美元。使投资者奇怪的是,福特公司同样的到期日的看跌期权以执行价格62美元在Ape