文档介绍：*金融服务模式的全面转型中国企业群体快速成长对全方位多层次金融服务的要求日益提高消费升级背景下零售业务迎来巨大发展机遇*传统公司金融模式与高成长的中国企业群的要求形成矛盾企业银行贷款利息,手续费存款利息收入结构过分偏重于利息,系统风险大资产收益率低资本消耗大,融资频率高业务结构限制金融创新直接融资比重低,资产负债率高财务费用高存款利息收益低,理财需求难以满足结算手段单一避险工具缺乏,牵制海外发展*全方位多层次金融服务的要求日益提高资本,流动资金发展壮大,走向海外企业财富运用贷款、债券发行理财,现金池并购,财务顾问财产保险,团体寿险结算、帐款管理业务经营贸易融资,海外市场服务*消费升级背景下零售业务迎来巨大发展机遇零售业务增长点消费结构升级:住房、汽车消费信贷个人消费或投资创业的基础性金融服务:征信服务、信用卡服务、个人支付结算个人金融资产保值增值:综合理财服务*优质银行最大限度分享零售银行盛宴日常零售业务其他服务个人贷款储蓄理财帐户管理支付工具现金使用例外处理定期存款共同基金其他储蓄工具抵押贷款消费信贷循环信贷透支保险房地产管家服务*帐户管理支付工具现金使用例外处理活期帐户网上银行电话银行借记卡信用卡行内电汇跨行电汇柜台现金存款ATM现金存款柜台现金存款银行卡挂失帐户止付信息检索银行汇票支票定期支付直接借记日常零售业务*我们的观点:把握银行业结构转型的历史机遇,分享综合化和国际化经营带来的丰厚收益综合经营将成为我国银行摆脱传统业务结构束缚,降低系统风险,提升资本回报率的必由之路随着我国经济的发展,我国海外投资额的逐年提高,全球经营对于我国银行已经不再是遥不可及的梦想工行作为综合经营前景下的行业龙头,其向全能型银行的转型蕴藏着巨大价值增长空间招行在中间业务及高端零售业务领域已经确立了坚实的先发优势,业务结构转型获得全面成功的前景看好民生银行作为中等规模银行中综合经营的排头兵,业务转型成效正在逐步体现*资产管理(已涉足)投资银行(已涉足)私人银行(待开发)保险公司(已获批)客户、规模、品牌、信誉传统商业银行业务综合经营大局下优质银行转型前景光明*高成长的经济需要全方位的融资服务传统的贷款发放向综合化的融资服务转变,2006年企业债发行额达到995亿元、,商业银行基本垄断了短期融资券的承销业务图:企业债和短期融资券发行需求持续旺盛(单位:亿元)资料来源:中信建投证券研究所表:2006年短期融资券发行承销情况资料来源:中信建投证券研究所