文档介绍：财务报表分析
第一节财务报表分析概述
一、什么是财务报表分析
财务分析的含义: 是指以财务报表和其他资料为依据和起点,采用专门的方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益关系集团改善决策。①、前提:是正确理解财务报表;②、结果:是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价,或找出存在的问题。③、财务分析的性质:是只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案,只能作出评价而不能改善企业的状况,不能提供最终的解决问题的办法。
(1)财务分析最基本的功能,是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。
(2)财务分析的起点是财务报表,财务分析的前提是正确理解财务报表。
(3)财务分析的结果是企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价,或找出存在的问题。
二、财务报表分析的目的
1、一般目的:评价过去的经营业绩;衡量现在的财务状况;预测未来的发展趋势。
2、七类使用人的具体目的:投资人、债权人、经理人、供应商、政府、雇员和工会、中介机构。
三、财务报表分析的方法
(一)比较分析法:对两个或几个有关的可比数据进行对比,提示差异和矛盾。
1、按比较对象(和谁比):
(与历史比)——趋势分析法
(与同类比)——横向分析法
——差异分析法
2、按比较内容:
(报表项目的总金额)
(结构百分比报表)
(二)因素分析法:是依据分析指标和影响因素的关系,从数量上确定各因素对指标的影响程度。
A、差额分析法:净增效率原则的具体应用
B、指标分解法:应用较多,如杜邦分析体系
C、连环替代法:基本不用。
D、定基替代法:14章的标准成本差异分析。
四、财务报表分析的一般步骤
1、明确分析的目的;
2、收集有关的信息;
3、根据分析目的把整体的各个部分分割开来,予以适当安排,使之符合需要;
4、深入研究各部分的特殊本质;
5、进一步研究各个部分的联系;
6、解释结果,提供对决策有帮助的信息。
五、财务报表分析的原则:
1、要从实际出发,坚持实事求是;
2、要全面看问题,坚持一分为二;
3、要注重事物的联系,坚持相互联系地看问题;
4、要发展地看问题,反对静止地看问题;
5、要定量分析与定性分析结合,坚持定量为主。
六、财务报表分析的局限性。
(一)报表提供信息本身的局限性
①、报表本身的局限性;②、报表的真实性;③、企业会计政策的不同选择对可比性的影响;④、比较基础的存在局限性(引导原则具体应用)。
①③、局限性的表现是对会计原则的一个挑战,②④、局限性的表现是对会计假设的一个挑战。
(二)报表的真实性(要靠审计解决)
财务分析人员要注意的与有关的问题:
1、财务报告是否规范;2、是否有遗漏;3、分析数据的反常现象;4、审计报告的意见及注册会计师的信誉。
(三)会计政策的不同选择影响可比性
(四)比较基础问题
1、横向比较时使用同业标准;2、趋势分析以本企业历史数据作比较基础;3、实际与计划的差异分析,以计划预算做比较基础。
第二节基本的财务比率
基本财务比率包括四大类:变现能力、资产管理、负债和盈利能力比率。
一、变现能力比率:反映企业产生现金的能力,即短期偿债能力
(一)、流动比率:反映流动资产变现后偿付流动负债的能力(但未考虑流动资产变现的价值损失和经营活动的中断的可能性)
流动比率=流动资产÷流动负债
分析:流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为流动比率越高,企业偿还短期债务的能力越强;反之,则越差。
企业能否偿还短期债务,还要看短期债务的多少,以及有多少可变现偿债的流动资产。营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力,但它是一个绝对数。流动比率是个相对数,排除了企业规模不同的影响,更适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。
影响因素:营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度。
标准值:一般认为生产企业合理的最低流动比率为2
(二)、速动比率:是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值。响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的四个原因
A、在流动资产中存货的变现速度最慢;
B、部分存货已损失报废还没做处理
C、部分存货已抵押给某债权人
D、货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题
分析:通常认为正常的速动比率为1。
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷ 流动负债
(三)、影响变现能