文档介绍：--------------------------校验:_____________-----------------------日期:_____________公司并购整合流程####股份有限公司并购分析流程并购是我公司实现战略目标的主要手段之一,也是提高公司市场份额、把主业做大做强的重要途径。结合公司的实际情况和公司相关规章制度,制订本管理办法。因此,公司应在每年的战略规划中明确并购方向、目标,并由战略部制订出并购计划。澳洲利亚和中国并购活动的旺盛,处于改地区的前列。据Dealogic数据,年初至今,包括必和必拓与力拓组建合资公司的计划在内,澳大利亚已宣布并购案总额为1612亿美元,这是有史以来第二次以澳大利亚资产为标的并购计划总额超过1000亿美元。数据显示,澳大利亚年初至今已宣布的并购案较2008年增长90%,但如果不算必和必拓、力拓交易,总额增幅只有22%。中国年初至2009年并购计划总额计划总额为1569亿美元,处于历史上第二稿的水平,总额增长8%,占除日本外亚太地区总额的一半以上。一、制订并购计划、并购计划的信息来源战略规划目标1、为了企业的长期生存和发展所选择的企业的整体战略2、战略规划:其核心就是在企业的目标和能力与企业所面临的市场营销机会之间建立和保持战略配适的关系3、这种以市场为导向的战略规划,既包括企业全局性的整体战略,又包含针对某一职能部门的战略规划,如市场营销规划。4、营销部门在企业整体的战略规划中起着非常重要的作用:既为企业整体的战略计划作出贡献,又受整体战略计划的指导董事会、高管人员提出并购建议;在完善上市公司并购重组制度方面,建议,要淡化行政色彩、简化审批流程、加快并购重组交易进程,减少交易面临的市场风险敞口。在具体规定方面,比如对收购人在上市公司股份锁定期过严,新增和存量股份均要求锁定三年,不应该对存量股份进行额外要求;对上市公司并购重组的税费和交易成本,相关政策应该给予优惠、灵活考虑;应简化豁免要约收购申请程序,对控股股东增持股份,应以充分披露为主,不应要求履行申请豁免要约收购的程序。确定企业目标企业任务确定后要转化为企业各管理层的目标,形成一套完整的目标体系,使每个管理层的人员都有明确的目标二、中国并购市场逆势而上中国并购市场国内企业海外大显身手,并购金额增幅达九成大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心对中国并购市场,的最新研究显示,2010中国企业并购热情高涨2010年,在强有力的一揽子刺激政策作用下,中国经济增速在全球一枝独秀,高额的固定资产投资及巨大的居民消费潜力,使中国企业对未来的预期不断改善,日渐完善的并购交易政策,进一步助推了企业对外并购扩张的热情,全年各季度完成的并购交易量均保持在较高水平,交易规模在大额海外并购交易带动下不断攀升2010海外并购、外资并购冰火两重天国际金融危机使中资和外资在中国跨国并购交易中的地位发生逆转,2010年以大型国有企业为主力的中国企业在海外市场展开大规模的并购活动,而饱受危机影响的外资企业在国内的并购金额大幅下降,海外并购与外资并购呈现出冰火两重天的局面。20102009并购与整合方案符合战略规划的要求;优势互补的可能性大;投资环境较好;利用价值较高。整合方案的制订与实施资产交接及接管根据资产交接方案,进行交接:交接完成,并购双方在资产交接清单上签字确认正式接管并购企业,新企业开始运作由公司各部门参与被并购企业整合工作财务部对并购企业进行财务整合人事部对并购企业进行企业架构、人员及文化整合法务部对并购企业进行法律文件及合同整合由销售部进行市场销售区域及渠道整合整合计划制定与实施流程图整合方案的制订资产交接及接管并购企业整合项目组公司指定人员财务部、人事部、法务部、销售部等部门并购计划制定与实施流程图年度并购计划并购目标的搜寻并购目标的确定并购目标企业的初步市场调查战略发展部董事会、战略发展部、公司高管董事会市场部并购项目组的成立项目组提交《可行性报告》《可行性报告》评审起草《并购计划书》项目组或聘请并购专业公司董事会项目组或聘请并购专业公司并购准备阶段初步尽职调查与目标企业签订《并购意向书》第二方尽职调查项目组项目组专业律师事务所及专业会计师事务所制定并购方案并购合同的起草与签订并购总结项目组并购双方及专业律师事务所项目组并购实施阶段并购完成阶段三、并购计划应有以下主要内容:项目小组、主合同、关键文本、并购的理由及主要依据;并购的区域、规模、时间、资金投入(或其它投入)计划。由战略部负责进行可行性分析并提交报告可行性分析应有如下主要内容:外部环境分析,(经营环境、政策环境、竟争环境)资料传递及沟通内部能力分析资产交接及目标公司的接管并购双方的优势与不足;经济效益分析;政策法规方面的分析;目标企业的主管部门及当地政府的态度分析;风险防