文档介绍：无条件的最优货币政策TatianaDamjanovic,VladislavDamjanovicandCharlesNolanSchoolofEconomicsandFinance,,Castlecliffe,TheScores,,FifeKY169AL,Scotland,UK;Received2January2007;revised9January2008;:我们建立了一个简单而直观的方法来推导解析无条件的最优货币政策,即分析一种持久性利益最优货币政策。这个方法可以用广义非线性二次问题和潜在非线性问题来研究。我们将以规范的新凯恩斯主义的框架为例来说明这种方法。关键词:无条件的预期,最优货币政策引言在这篇文章中我们采用泰勒(1979年)的说法,他认为在合理的预期条件下,采用货币政策,“平均”是最优解。也就是说,泰勒认为对于一个给定的经济模型,包括随时间变化的潜在可能受冲击的财产信息和理性预期,那么最优货币政策是优化的预期目标函数的最佳解。这种对政策评估的方法已经采用了许多次;例如,RotembergandWoodford(1998),Woodford(1999),Clarida等(1999),Erceg等(2000),Kollmann(2002)和Schmitt-Grohe及Uribe(2007),不一一例举。最近,Blake(2001)、allum(2002)allum(2006)提出一个程序,可以确定基于优化的无条件的价值目标函数的最适货币政策。然而,这些分析是采用数值方法来恢复无条件的最优货币政策的。但是,Whiteman(1986)是个例外。他在一个简单线性,有内生变量的预期值的理性预期模型中,推导出了最优政策的封闭解。然而,Whiteman的最优证据仅仅是代数值。对于推导政策,本文第二部分建立了一个直接了当的,直观且易于实施的方法就是在一般设定条件下的无条件的最优政策,关键的技术挑战涉及建立一个可采取简单易行的初始条件的最优政策得项目。。(一般的LQ问题解决见附录A)。第三部分将这种方法应用于非线性新凯恩斯模型。我们的分析表明,线性近似在“无条件的最优”的确定的稳定状态时是可能的,这类似于Khan等人(2003)所采用的方法,即肯定的最优货币政策(有条件的)。。第四部分讨论了这两种最优政策的特性。第一个重要特性是设定初始条件。第二个重要特性是消费者打折率对最优货币政策来说不相关,通过研究泰勒的贡献得到。第五部分是简短的总结。:(1)Et是信息出现在日期t后的操作条件的预期值,β是贴现因子,I(xt+j,ut+j)是一段时期的损失函数,xt是一个向量的目标变量,具体来说,定义Zt为一个向量的已定的内生变量(Zt的滞后变化),zt是一个向量的非确定的内生变量。价值取决于政策的制定和外在性的扰动在日期t的时候,并